ሜዳሊዮን ፈንድ በታሪክ ውስጥ ምናልባትም በጣም ሚስጥራዊ እና አትራፊ የሆነው ሄጅ (hedge) ፈንድ ነው። በ 1988 በጂም ሳይመንስ (Jim Simons) እና በኩባንያው ሬኔሳንስ ቴክኖሎጂስ (Renaissance Technologies) የተመሰረተ ሲሆን፣ በፋይናንስ ዘርፍ ውስጥ ታዋቂ (legend) ሆኗል። አመታዊ ትርፉ ከክፍያዎች በፊት በአማካይ 66% እና ከክፍያዎች በኋላ ደግሞ 39% ገደማ መሆኑ ይነገራል፤ ይህ ደግሞ ሜዳሊዮንን ለሌሎች ፈንዶች እና ኢንቨስተሮች ፈጽሞ ሊደረስበት የማይችል ያደርገዋል። በ 1988 በዚህ ፈንድ ውስጥ ኢንቨስት የተደረገው $1,000 ዶላር በ 2024 መገባደጃ ላይ ከ $55 ቢሊዮን ዶላር በላይ ሆኗል።
ሜዳሊዮን ፈንድ ለውጭ ኢንቨስተሮች ለምን ተዘጋ?
ፈንዱ በመጀመሪያዎቹ ዓመታት ለውጭ ኢንቨስተሮች ብቻ ክፍት ነበር። ሆኖም በ 2000 ዎቹ መጀመሪያ ላይ፣ አመራሩ ለውጭ ሰዎች ዘግቶት ለሬኔሳንስ ቴክኖሎጂስ ሰራተኞች ብቻ ክፍት እንዲሆን አድርጎታል። ለዚህ ምክንያቶቹ በርካታ ጉዳዮች ናቸው፦
- ውሱን ሊኩዊዲቲ — ፈንዱ በብቃት ሊያስተዳድረው በሚችለው የካፒታል መጠን ላይ ጥብቅ ገደቦች አሉት። በሌላ አነጋገር፣ ፈንዱ የሚጠቀምባቸው የገበያ አለመመጣጠኖች (market inefficiencies) በማደግ አቅማቸው ጣሪያ ላይ ደርሰዋል።
- ከፍተኛ ትርፋማነት — መስራቾቹ በጣም ብዙ ገንዘብ እያገኙ በመሆናቸው ተጨማሪ ፈንድ ማሰባሰብ እንደማያስፈልግ ተገንዝበዋል። የሰውን ልጅ ስግብግብነት ከግምት ውስጥ በማስገባት፣ የመጀመሪያው ምክንያት ዋናው ነው፤ ምንም እንኳን ፈንዱ በእርግጥም እጅግ ከፍተኛ መጠን ያለው ገንዘብ እንደሚያስገኝ ልብ ሊባል የሚገባው ቢሆንም።
- ሚስጥራዊነት — ሬኔሳንስ ቴክኖሎጂስ ውስብስብ የሆኑ የሂሳብ እና የአልጎሪዝም ሞዴሎችን ይጠቀማል፣ ይህ መገለጹ (መታወቁ) ውጤታማነታቸውን ሊቀንስ ይችላል።
ከሜዳሊዮን ፈንድ ጀርባ ያለው ማነው?
የሬኔሳንስ ቴክኖሎጂስ መስራች የሆነው ጂም ሳይመንስ የተለመደ (ባህላዊ) የፋይናንስ ባለሙያ ሳይሆን የሂሳብ ሊቅ እና የክሪፕቶግራፊ ባለሙያ ነው። በፋይናንስ ዘርፍ ከመስራቱ በፊት፣ ለአሜሪካ ብሔራዊ ደህንነት ኤጀንሲ (NSA) ኮዶችን በመፍታት (decrypting) ይሰራ ነበር። የእሱ የኢንቨስትመንት አካሄድ በኩባንያዎች ወይም በገበያዎች ባህላዊ ትንተና ላይ የተመሰረተ ሳይሆን በሂሳባዊ ሞዴሊንግ እና በመረጃ አያያዝ ላይ የተመሰረተ ነው። የፊዚክስ ሊቃውንትን እና የኮምፒውተር ሳይንቲስቶችን ጨምሮ ሌሎች ታዋቂ የሳይንስ ሊቃውንት በመቀጠል ቡድኑን ተቀላቅለዋል።
በሜዳሊዮን ፈንድ ውስጥ ገንዘብ የሚሰራው ማነው?
ፈንዱ በዋናነት ሳይንቲስቶችን፣ የሂሳብ ሊቃውንትን፣ የፊዚክስ ሊቃውንትን እና የመረጃ ሳይንቲስቶችን ያቀፈ ነው። ቡድኑ የተለመዱ ነጋዴዎችን ወይም የዎል ስትሪት (Wall Street) ተንታኞችን አያካትትም። በምትኩ ሬኔሳንስ ቴክኖሎጂስ በስታቲስቲክስ፣ በ የማሽን መማር) እና በኮምፒውተር ሳይንስ ግንባር ቀደም የሆኑ አእምሮዎችን (ባለሙያዎችን) ይቀጥራል። እነዚህ ግለሰቦች የተራቀቁ አልጎሪዝሞችን ያዘጋጃሉ፣ ግዙፍ የውሂብ ስብስቦችን ይመረምራሉ፣ እንዲሁም ፈንዱ በበላይነት እንዲቀጥል የሚያስችሉትን ንድፎች ያገኛሉ።
የሜዳሊዮን ፈንድን ስኬት መድገም ይቻላል?
የሜዳሊዮን ፈንድ ታሪክ ለነጋዴዎች ጠቃሚ ነው፣ ነገር ግን ስኬቱን መድገም እጅግ በጣም ከባድ ነው። ጥቂት ቁልፍ ትምህርቶች እዚህ አሉ፦
- ስነ-ምግባር እና አውቶሜሽን — ፈንዱ ሙሉ በሙሉ በአልጎሪዝም ላይ የሚመረኮዝ ሲሆን የሰውን ስሜት ያስወግዳል። ብዙውን ጊዜ ስሜቶች ነጋዴዎች ያለምንም ጥርጣሬ ፈጣን እና በመረጃ ላይ የተመሰረተ ውሳኔ እንዳያደርጉ ይከለክሏቸዋል።
- የመረጃ ትንታኔ — የሜዳሊዮን ስኬት መረጃን በማቀናበር እና ንድፎችን በመፈለግ ላይ የተመሰረተ ነው። የፈንዱን ስኬት ለመድገም ወይም ቢያንስ ወደዚያ ለመቅረብ፣ በሂሳብ፣ በስታቲስቲክስ፣ በማሽን መማሪያ፣ በመረጃ አያያዝ፣ በፊዚክስ እና በሌሎች ተዛማጅ የትምህርት ዘርፎች ብዙ እውቀት ሊኖርዎት ይገባል። ይህ ግልጽ በሆነ መልኩ ከአንድ ሰው አቅም በላይ ነው። ነገር ግን ይበልጥ ዘመናዊ የሆኑ አርቴፊሻል ኢንተለጀንስ (AIs) መምጣታቸውን ተከትሎ፣ ካለፈው ክፍለ ዘመን ይልቅ አሁን ይህን ማድረግ ትንሽ ቀላል እንደሆነ ልብ ሊባል ይገባል።
- ዝግ ስትራቴጂዎች — ፈንዱ ዘዴዎቹን በሚስጥር ይይዛል፣ ይህም በዘርፉ መሪ ሆኖ እንዲቀጥል ያስችለዋል። በሌላ አነጋገር፣ የሚሰራ ስትራቴጂ ካገኙ፣ ይፋ ማድረግ የለብዎትም፣ ምክንያቱም ይህ የፋይናንስ ገበያዎችን ቅልጥፍና ከፍ ለማድረግ ባለው ቀጣይነት ያለው ግፊት ምክንያት መስራቱን የማቆም እድልን ይጨምራል።
ዋናው ነጥብ
ሜዳሊዮን ፈንድ በኢንቨስትመንት ዓለም ውስጥ ተወዳዳሪ የሌለው የትርፋማነት ሞዴል ሆኖ ይቆያል። በፋይናንስ ገበያዎች ውስጥ በደመነፍስ መገመት እና ልምድ ማሸነፍ እንደማይችሉ፣ ነገር ግን ኃይለኛ የሂሳብ ሞዴል እና ትክክለኛ የመረጃ ትንተና ማሸነፍ እንደሚችሉ ያረጋግጣል። ፈንዱ ለአብዛኛዎቹ ኢንቨስተሮች እና ነጋዴዎች ሊደረስበት የማይችል መለኪያ (benchmark) ሆኖ ቢቀጥልም፣ ታሪኩ ግን በኢንቨስትመንት ዓለም ውስጥ ሳይንሳዊ አካሄዶች እና ቴክኖሎጂ ምን ያህል አስፈላጊ እንደሆኑ ያሳያል።