Hầu như mỗi tháng theo lịch kinh tế, các trader có thể đón xem các sự kiện như biên bản cuộc họp chính sách tiền tệ. Theo quy luật chung, trong quá trình công bố tài liệu này, thị trường sẽ gia tăng biến động rất mạnh. Vậy tài liệu này là gì và liệu các trader có thể kiếm tiền từ đó hay không?
Chính sách tiền tệ là một chính sách kinh tế vĩ mô do ngân hàng trung ương của một quốc gia đặt ra. Chính sách này liên quan đến việc quản lý nguồn cung tiền và lãi suất. Đó là chính sách kinh tế được chính phủ của một quốc gia sử dụng để đạt được các mục tiêu kinh tế vĩ mô, chẳng hạn như lạm phát, tỷ lệ thất nghiệp và tăng trưởng kinh tế. Tất nhiên, đòn bẩy then chốt để tác động đến chính sách là thay đổi lãi suất. Nhưng ngoài lãi suất họ vẫn còn có các công cụ khác để quản lý chính sách tiền tệ. Chẳng hạn như mua hoặc bán trái phiếu chính phủ, thay đổi lượng tiền mặt lưu thông trong nền kinh tế bằng cách in thêm tiền mặt, hoặc rút bớt tiền ra khỏi hệ thống. Nói cách khác, mục đích chính của chính sách tiền tệ là điều tiết lượng cung tiền để cả chính phủ và người dân bình thường đều cảm thấy hài lòng.
Chúng tôi sẽ không đi quá sâu vào các thuật ngữ kinh tế. Chúng tôi sẽ chỉ nói thêm rằng có hai cách để bình thường hóa chính sách tiền tệ: chính sách tiền tệ mở rộng (chính sách nới lỏng) và chính sách tiền tệ thu hẹp (chính sách thắt chặt).
Chính sách tiền tệ mở rộng là nhằm tăng lượng cung tiền trong nền kinh tế bằng cách giảm lãi suất, in thêm tiền, mua trái phiếu chính phủ bởi các ngân hàng trung ương và giảm mức yêu cầu dự trữ đối với các ngân hàng. Mục đích của chính sách tiền tệ mở rộng là kích thích tăng trưởng kinh tế (tăng GDP, giảm tỷ lệ thất nghiệp, nâng cao hoạt động công nghiệp). Tuy nhiên, điều này lại dẫn đến việc lạm phát tăng cao hơn. Tỷ giá hối đoái của đồng tiền quốc gia sẽ giảm khi áp dụng chính sách như vậy và các chỉ số chứng khoán sẽ có xu hướng tăng trưởng.
Chính sách tiền tệ thu hẹp là nhằm giảm lượng cung tiền trong nền kinh tế. Điều này có thể được thực hiện bằng cách tăng lãi suất, cắt giảm bảng cân đối kế toán, bán trái phiếu chính phủ và tăng yêu cầu dự trữ đối với các ngân hàng. Chính sách thu hẹp được sử dụng khi chính phủ muốn kiểm soát tỷ lệ lạm phát. Tuy nhiên, điều này sẽ dẫn đến tăng trưởng kinh tế chậm hơn (GDP giảm, tỷ lệ thất nghiệp tăng, các chỉ số công nghiệp giảm). Với chính sách này, tỷ giá hối đoái của đồng tiền quốc gia sẽ tăng lên và các chỉ số chứng khoán sẽ có xu hướng giảm xuống.
Các quốc gia như Mỹ, Úc, New Zealand, Canada và Châu u hiện đang thắt chặt chính sách tiền tệ. Còn các quốc gia như Nhật Bản và Trung Quốc lại đang theo đuổi chính sách mở rộng.
Các nhà giao dịch forex bình thường có thể kiếm tiền bằng cách nào từ việc này?
Điểm mấu chốt là cần phải giao dịch một cách chủ động. Biên bản cuộc họp chính sách tiền tệ thường được công bố với độ trễ lên đến vài tuần. Tác động từ các dữ liệu mà giới trader và đầu tư nhìn thấy trong biên bản vốn dĩ đã được hấp thụ vào thị giá. Trong trường hợp đó, nhà đầu tư cần phải theo dõi bài phát biểu của các quan chức ngân hàng trung ương, vì những người này sẽ đưa ra gợi ý về xu hướng tâm lý đang diễn ra trong nội bộ ngân hàng trung ương.
Hãy thử xem một ví dụ cụ thể sau đây. Trong hai tuần qua, thông qua các bài phát biểu, giới chức Ngân hàng Trung ương Châu u đã bắt đầu đề cập nhiều hơn về việc ECB đang tụt hậu so với Fed trên phương diện thắt chặt chính sách tiền tệ. Ngày càng có nhiều quan chức bắt đầu chuyển đổi xu hướng ủng hộ từ chính sách mềm sang chính sách thắt chặt hơn bằng cách chấm dứt chương trình thu mua trái phiếu và tăng lãi suất trong quý 2 hoặc quý 3. Ngay sau khi thông tin này được công khai, đồng euro đã tăng mạnh, thậm chí trước khi biên bản chính thức của ECB được tung ra. Đây rõ ràng là một ví dụ điển hình cho câu nói “mua theo tin đồn, bán khi có tin chính thống”.
Đó là lý do tại sao các trader không chỉ nên theo dõi các bài phát biểu từ những lãnh đạo chóp bu ở các ngân hàng trung ương mà còn từ các quan chức khác. Các cuộc nói chuyện phiếm hay tin đồn về việc thắt chặt chính sách sẽ giúp đồng tiền của quốc gia tương ứng mạnh lên, và ngược lại.
bởi , 15/06/2022