กลยุทธ์การซื้อขายที่พยายามสร้างสมดุลในตลาด (market-neutral) คือกลยุทธ์การลงทุนที่แสวงหาผลกำไรจากราคาที่เพิ่มขึ้น และลดลงในหลักทรัพย์ต่าง ๆ ในขณะเดียวกันก็ลดผลกระทบจากการเคลื่อนไหวของตลาดโดยทั่วไปให้เหลือน้อยที่สุด นี่คือประเด็นสำคัญบางประการเกี่ยวกับกลยุทธ์การซื้อขายที่พยายามสร้างสมดุลในตลาด:
ลักษณะของการซื้อขายที่พยายามสร้างสมดุลในตลาด:
- การกระจายความเสี่ยง: กลยุทธ์นี้มักจะเกี่ยวข้องกับการถือครองพอร์ตการลงทุนที่สมดุลทั้งตำแหน่งซื้อ และขายหลักทรัพย์ต่าง ๆ โดยมีเป้าหมายเพื่อลดความเสี่ยงของตลาด
- การป้องกันความเสี่ยง: นักลงทุนอาจป้องกันความเสี่ยงในสถานะของตนโดยใช้อนุพันธ์ เช่น ออปชั่นและตลาดซื้อขายล่วงหน้าซึ่งช่วยลดความเสี่ยงจากความผันผวนของตลาดได้
- การเก็งกำไรทางสถิติ: กลยุทธ์การซื้อขายที่พยายามสร้างสมดุลในตลาดบางอย่างจะอาศัยการระบุความไร้ประสิทธิภาพด้านราคาระหว่างหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง และใช้ประโยชน์จากความแตกต่างเหล่านี้เพื่อหากำไร
- ค่าความสัมพันธ์ระหว่างสินทรัพย์ต่ำ: กลยุทธ์ที่เป็นกลางทางตลาดมีเป้าหมายที่จะมีความสัมพันธ์ต่ำกับดัชนีตลาดในวงกว้าง เช่น S&P 500 เพื่อลดความเสี่ยงด้านตลาดโดยรวม
ประเภทของกลยุทธ์การซื้อขายที่พยายามสร้างสมดุลในตลาด:
- การซื้อขายคู่สกุลเงิน: สิ่งนี้เกี่ยวข้องกับการเข้าซื้อและขายในหลักทรัพย์สองหลักทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์กันโดยมีเป้าหมายที่จะทำกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาที่สัมพันธ์กันระหว่างทั้งสอง
- การเก็งกำไรแบบแปลงสภาพ: นักเทรดใช้ประโยชน์จากความแตกต่างด้านราคาระหว่างหุ้นของบริษัทกับหุ้นกู้แปลงสภาพ
- การเก็งกำไรจากการควบรวมกิจการ: กลยุทธ์นี้เกี่ยวข้องกับการเข้ารับตำแหน่งในบริษัทที่เกี่ยวข้องกับการควบรวม และซื้อกิจการเพื่อทำกำไรจากความแตกต่างของราคาก่อน และหลังข้อตกลงเสร็จสมบูรณ์
ความเสี่ยง และข้อควรพิจารณา:
- เลเวอเรจ: กลยุทธ์การซื้อขายที่พยายามสร้างสมดุลในตลาดบางอย่างอาจใช้เลเวอเรจในการขยายผลตอบแทนได้ แต่เลเวอเรจยังเพิ่มโอกาสในการขาดทุนได้อีกด้วย
- ความเสี่ยงในการดำเนินการ: การดำเนินการที่เหมาะสมให้กับตำแหน่งซื้อ และขายพร้อมกันนั้นเป็นสิ่งสำคัญเพื่อให้กลยุทธ์การซื้อขายที่พยายามสร้างสมดุลในตลาดประสบความสำเร็จ
- สภาวะตลาด: กลยุทธ์การซื้อขายที่พยายามสร้างสมดุลในตลาดอาจดำเนินการแตกต่างกันในสภาพแวดล้อมของตลาดต่าง ๆ เช่น ในช่วงที่มีความผันผวนสูง หรือมีสภาพคล่องต่ำ
โดยรวมแล้ว กลยุทธ์การซื้อขายที่พยายามสร้างสมดุลในตลาดได้รับการออกแบบมาเพื่อให้ผลตอบแทนที่ไม่ขึ้นอยู่กับการเคลื่อนไหวของตลาดในวงกว้าง โดยเสนอผลประโยชน์ในการกระจายความเสี่ยงให้กับนักลงทุน