Strategi perdagangan pasaran neutral adalah satu strategi pelaburan yang bermatlamat untuk mengaut keuntungan daripada harga yang naik dan turun dalam sekuriti berbeza sambil meminimumkan impak pergerakan pasaran umum. Berikut adalah beberapa perkara penting tentang strategi perdagangan pasaran neutral:
Ciri-ciri perdagangan pasaran neutral:
- Kepelbagaian: Strategi ini sering melibatkan pemegangan portfolio seimbang untuk kedudukan panjang dan pendek dalam pelbagai sekuriti, bertujuan untuk mengurangkan risiko pasaran.
- Lindung Nilai: Pelabur mungkin melindung nilai kedudukannya menggunakan derivatif seperti opsyen dan niaga hadapan, mengurangkan pendedahan kepada turun naik pasaran.
- Arbitraj Statistik: Beberapa strategi pasaran neutral bergantung pada mengenal pasti ketidakcekapan harga antara sekuriti berkaitan dan mengeksploitasi perbezaan ini untuk keuntungan.
- Korelasi Rendah: Strategi pasaran neutral bertujuan untuk mempunyai korelasi rendah dengan indeks pasaran yang lebih luas, seperti S&P 500 untuk mengurangkan risiko pasaran keseluruhan.
Jenis-jenis strategi pasaran neutral:
- Perdagangan Pasangan: Ini melibatkan kedudukan panjang dan pendek dalam sekuriti yang berkaitan, bertujuan untuk mengaut keuntungan daripada pergerakan harga relatif antara dua sekuriti.
- Arbitraj Boleh Tukar: Pedagang mengeksploitasi perbezaan harga antara saham syarikat dan bon boleh tukar.
- Arbitraj Penggabungan: Strategi ini melibatkan pengambilan kedudukan dalam syarikat yang terlibat dalam penggabungan dan pengambilan untuk mengaut keuntungan daripada perbezaan harga sebelum dan selepas urus niaga diselesaikan.
Risiko dan pertimbangan:
- Leveraj: Beberapa strategi pasaran neutral mungkin menggunakan leveraj untuk menggandakan pulangan, tetapi ini juga meningkatkan kemungkinan kerugian.
- Risiko Pelaksanaan: Pelaksanaan yang betul untuk kedudukan panjang dan pendek secara serentak adalah penting untuk kejayaan strategi pasaran neutral.
- Keadaan Pasaran: Strategi pasaran neutral boleh dijalankan secara berbeza dalam pelbagai persekitaran pasaran, seperti ketika ketaktentuan yang tinggi atau kecairan yang rendah.
Secara keseluruhan, strategi perdagangan pasaran neutral direka untuk memberikan pulangan yang bebas daripada pergerakan pasaran yang lebih luas, menawarkan manfaat potensi kepelbagaian untuk pelabur.