Richard Wyckoff adalah seorang pedagang dan penganalisis pasaran penting yang telah membangunkan metodologi perdagangan yang dikenali sebagai “Kaedah Wyckoff” atau “Logik Wyckoff”. Pendekatan ini bertumpu pada memahami niat ahli-ahli pasaran dan menggunakan maklumat tersebut untuk membuat keputusan perdagangan yang wajar.
Kaedah Wyckoff adalah berdasarkan idea bahawa aktiviti-aktiviti “wang pintar” (pedagang profesional, institusi, orang dalam pasaran) meninggalkan jejak yang nyata pada carta harga dan volum. Kaedah ini menekankan analisis data harga dan volum untuk menilai dinamik bekalan dan permintaan pasaran serta mengenal pasti kemungkinan fasa pengumpulan dan pengagihan.
Menurut graf Wyckoff, terdapat beberapa fasa pergerakan harga dalam pasaran:
- Zon pengumpulan aset (pengumpulan).
- Fasa apabila permintaan mengatasi bekalan – ini adalah trend menaik.
- Zon agihan aset (agihan).
- Fasa apabila bekalan mengatasi permintaan – ini adalah trend menurun.
Berikut adalah prinsip-prinsip utama dan konsep logik Richard Wyckoff:
Fasa Wyckoff
"Wyckoff mengenal pasti empat fasa yang berlaku semasa julat pengumpulan dan pengagihan: Fasa Tambahan (Markup atau trend menaik), (b) fasa pengagihan (atau trend menurun), (c) fasa Pengumpulan dan (d) fasa Pengumpulan Semula. Memahami fasa-fasa ini dan ciri-cirinya boleh membantu pedagang mengenal pasti kemungkinan peluang perdagangan."
Usaha lwn. hasil
Wyckoff menekankan analisis volum dan tindakan harga. Beliau percaya yang hubungan antara usaha (volum) dan hasil (pergerakan harga) boleh memberi pandangan mengenai kekuatan trend atau kemungkinan pembalikan. Sebagai contoh, jika volum meningkat dengan ketara semasa pergerakan harga yang menaik, ia mencadangkan minat pembelian yang kuat dan kemungkinan untuk kesinambungan trend. Penurunan dalam volum pada kenaikan menandakan minat pembeli yang berkurang.
Hukum Wyckoff
Wyckoff mengenal pasti satu set hukum yang mengawal pasaran. Hukum ini termasuk Hukum Bekalan dan Permintaan, Hukum Punca dan Kesan, dan Hukum Usaha lawan Hasil. Memahami dan menggunakan hukum-hukum ini boleh membantu pedagang menjangkakan kemungkinan pergerakan pasaran.
Analisis harga dan volum
Wyckoff menekankan analisis pola harga dan volum untuk mengenal pasti kemungkinan titik perubahan pasaran. Beliau percaya yang interaksi antara trend harga dan volum boleh mendedahkan niat-niat wang pintar. Sebagai contoh, peningkatan yang ketara dalam volum semasa penurunan harga boleh menandakan tekanan jualan dan kemungkinan pembalikan trend.
Analisis carta Wyckoff
Wyckoff telah membangunkan pola dan pembentukan carta khusus yang memberikan pandangan mengenai psikologi pasaran dan kemungkinan pergerakan harga. Ini termasuk pola Wyckoff Spring dan Upthrust, Tanda Kelemahan dan Tanda Kekuatan Wycoff dan Klimaks Pembelian dan Klimaks Penjualan Wyckoff.
Penting untuk mengetahui bahawa walaupun Kaedah Wyckoff boleh memberikan pandangan yang berharga mengenai dinamik pasaran, seperti mana-mana metodologi perdagangan, ia memerlukan latihan, pengalaman dan disiplin untuk menggunakannya dengan cekap. Pedagang-pedagang sering menggabungkan Kaedah Wyckoff dengan alat analisis teknikal dan fundamental yang lain untuk strategi perdagangan yang lebih komprehensif.
Ia berbaloi untuk menyedari yang Wyckoff dianggap sebagai bapa VSA (analisis spread volum – volume spread analysis). VSA kemudiannya telah disempurnakan oleh Tom William, seorang bekas ahli profesional pasaran saham pada tahun 1960-an dan 1970-an, beliaulah yang telah membangunkan kepentingan spread harga berhubung dengan volum dan harga.