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¿Por qué es importante monitorear el tipo de interés actual y el tipo de interés proyectado?
Cuando el Banco Central de un país sube sus tipos de interés, hace que sus activos sean más atractivos para los inversores extranjeros debido a la posibilidad de obtener mayores rendimientos. Como resultado, hay una mayor demanda de la moneda del país, lo que lleva a una revalorización del tipo de cambio. Por el contrario, cuando el banco central de un país baja sus tipos de interés, hace que sus activos sean menos atractivos para los inversores extranjeros, lo que lleva a una disminución de la demanda de la moneda del país y a una depreciación del tipo de cambio.
Los cambios en las tipos de interés también pueden afectar a los flujos de capital. Los tipos de interés más altos atraen capital extranjero, aumentan la demanda de la moneda del país y una revalorización del tipo de cambio. Los tipos de interés más bajos pueden provocar salidas de capital, ya que los inversores buscan mayores rendimientos en otros lugares, lo que puede conducir a una depreciación de la moneda nacional.
La expectativa de cambios futuros en los tipos de interés tiene un impacto muy fuerte en la moneda de un país y, a menudo, incluso más fuerte que la actual. Si los inversores esperan que los tipos de interés suban en el futuro, comprarán la moneda del país ahora, lo que hará que el tipo de cambio se aprecie.
¿Cómo puede ayudar esta información a los inversores y traders?
Ejemplo. Si el Banco de Japón (BoJ) va a subir los tipos de interés el año que viene, mientras la mayoría de los bancos centrales los recortan, esto aumenta la probabilidad de que el yen japonés se revalorice frente a otras monedas a lo largo del año.
Otro ejemplo. Si el banco central de Australia (RBA) planea un recorte de tipos del 0,25% el próximo año, mientras que la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) proyecta un recorte de tipos del 1,00%, entonces la Reserva Federal de Estados Unidos flexibilizará la política mucho más que el RBA, por lo que existe una alta probabilidad de que el dólar australiano suba frente al dólar estadounidense el próximo año.
Sí, esta información no ayudará mucho a los traders intradía, pero dará una idea de qué tipo de sesgo de mercado esperar a medio y largo plazo.