เรย์ ดาลิโอเป็นหนึ่งในนักลงทุนที่มีอิทธิพลมากที่สุดในยุคของเรา และเป็นผู้ก่อตั้ง Bridgewater Associates หนึ่งในกองทุนบริหารความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดในโลก Bridgewater มีชื่อเสียงในด้านแนวทางด้านการบริหารสินทรัพย์ที่มีลักษณะเฉพาะตัว และการใช้กลยุทธ์การซื้อขายขั้นสูง ในบทความนี้ เราจะดูกลยุทธ์ในการซื้อขายหลักในกองทุนบริหารความเสี่ยงที่ เรย์ ดาลิโอใช้ และประเภทสินทรัพย์ในพอร์ตโฟลิโอ
Bridgewater Associates ก่อตั้งขึ้นในปี พ.ศ. 2518 และเมื่อเวลาผ่านไป ได้กลายเป็นกองทุนบริหารความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดในโลกโดยมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารมากกว่า 150 พันล้านดอลลาร์ บริษัทมีชื่อเสียงในด้านแนวทางการลงทุนที่เป็นนวัตกรรม และปรัชญาที่ยึดรากฐานความโปร่งใส และหลักการวิเคราะห์ข้อมูลขนาดใหญ่ กลยุทธ์ในการลงทุนหลักของกองทุนนี้ประกอบไปด้วยกลยุทธ์เศรษฐกิจมหภาคระดับโลก และการเก็งกำไร
กลยุทธ์ในการซื้อขายของกองทุนบริหารความเสี่ยงมีดังต่อไปนี้
Bridgewater ใช้การวิเคราะห์มหภาคทั่วโลกเพื่อคาดการณ์ความเคลื่อนไหวในตลาด กองทุนจะวิเคราะห์ปัจจัยทางเศรษฐกิจ การเมือง และสังคมที่มีผลกระทบต่อตลาดการเงินโลก แนวทางนี้ช่วยทำให้กองทุนมีข้อมูลประกอบการตัดสินใจลงทุนในสินทรัพย์ประเภทต่าง ๆ ทั่วโลก
หนึ่งในกลยุทธ์ที่มีชื่อเสียงที่สุดของกองทุนคือ “Pure Alpha” กลยุทธ์นี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อสร้างผลตอบแทนที่แน่นอนโดยไม่คำนึงถึงสภาวะตลาด กองทุนนี้ใช้แบบจำลองทางคณิตศาสตร์ที่ซับซ้อนเพื่อระบุความผิดปกติ และใช้ประโยชน์จากความเคลื่อนไหวของตลาดระยะสั้น และระยะยาว
เรย์ ดาลิโอ ได้พัฒนาแนวคิด All Weather Portfolio ขึ้นเพื่อลดความเสี่ยงในทุกสภาวะตลาด พอร์ตโฟลิโอนี้มีความหลากหลายตามประเภทสินทรัพย์ในลักษณะที่ยังคงความยืดหยุ่นในช่วงที่อัตราเงินเฟ้อ ภาวะเงินฝืด การเติบโต และภาวะเศรษฐกิจตกต่ำ หลักการพื้นฐานคือการสร้างสมดุลของสินทรัพย์เพื่อปกป้องเงินทุน และสร้างผลตอบแทนที่มั่นคงในระยะยาว
Bridgewater ใช้การวิเคราะห์ข้อมูลขนาดใหญ่ และเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์เพื่อปรับปรุงการตัดสินใจซื้อขาย ช่วยทำให้กองทุนสามารถคาดการณ์การเคลื่อนไหวของตลาดได้แม่นยำยิ่งขึ้น และปรับให้เข้ากับการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจ
ส่วนสำคัญของความสำเร็จของกองทุนนี้คือวัฒนธรรมองค์กรแห่งความโปร่งใสขั้นสุดซึ่งพนักงานสามารถแสดงความคิดเห็นอย่างเปิดเผย และมีส่วนร่วมในการตัดสินใจ สิ่งนี้จะสร้างสภาพแวดล้อมสำหรับการแลกเปลี่ยนความคิดเห็นและช่วยให้กองทุนสามารถใช้ปัญญาโดยรวมเพื่อปรับปรุงกลยุทธ์ได้
ประเภทสินทรัพย์ที่ซื้อขายโดย Bridgewater
Bridgewater Associates จัดการพอร์ตโฟลิโอที่ประกอบไปด้วยประเภทสินทรัพย์ที่หลากหลายดังต่อไปนี้:
-
ตราสารทุน
กองทุนลงทุนในตราสารทุนในตลาดที่พัฒนาแล้ว และตลาดเกิดใหม่โดยใช้การวิเคราะห์เศรษฐศาสตร์มหภาคเพื่อเลือกภาคส่วน และบริษัทที่มีแนวโน้มดีที่สุด
-
พันธบัตร
Bridgewater ลงทุนในพันธบัตรรัฐบาล และพันธบัตรของบริษัทในประเทศต่าง ๆ ช่วยให้สามารถกระจายพอร์ตการลงทุน และลดความเสี่ยงได้
-
สินค้าโภคภัณฑ์
การลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์ (น้ำมัน ทองคำ สินค้าเกษตร) มีความสำคัญในพอร์ตการลงทุนของกองทุนนี้ ประเภทสินทรัพย์นี้ช่วยป้องกันความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับอัตราเงินเฟ้อ และเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์
-
สกุลเงิน
Bridgewater ซื้อขายสกุลเงินโดยใช้กลยุทธ์การเก็งกำไร และการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจมหภาคเพื่อสร้างผลกำไร
-
อนุพันธ์
การใช้อนุพันธ์ เช่น ออปชั่น และฟิวเจอร์สช่วยให้กองทุนป้องกันความเสี่ยง และใช้ประโยชน์จากความผันผวนของตลาดได้
การถือครองที่ใหญ่ที่สุดของ Bridgewater Associates จากแบบฟอร์ม 13F ล่าสุด (11-11-2567)
Ticker | Name | Holding ($mil) | % Of Portfolio |
IVV | iShares Trust – iShares Core S&P 500 ETF | 1,282.20 | 7.30% |
IEMG | iShares, Inc. – iShares Core MSCI Emerging Markets ETF | 1,020.70 | 5.80% |
GOOGL | Alphabet Inc. | 726.3 | 4.10% |
NVDA | NVIDIA Corporation | 577.4 | 3.30% |
SPY | SPDR S&P 500 ETF Trust | 480.2 | 2.70% |
META | Meta Platforms, Inc. | 459.2 | 2.60% |
MSFT | Microsoft Corporation | 374.4 | 2.10% |
PG | The Procter & Gamble Company | 277.4 | 1.60% |
AMZN | Amazon.com, Inc. | 263 | 1.50% |
AAPL | Apple Inc. | 240.4 | 1.40% |
AMD | Advanced Micro Devices, Inc. | 240.2 | 1.40% |
JNJ | Johnson & Johnson | 238.2 | 1.30% |
WMT | Walmart Inc. | 229.7 | 1.30% |
LRCX | Lam Research Corporation | 225.3 | 1.30% |
CEG | Constellation Energy Corporation | 199.7 | 1.10% |
MRK | Merck & Co., Inc. | 176.5 | 1.00% |
PDD | PDD Holdings Inc. | 168.8 | 1.00% |
V | Visa Inc. | 167.6 | 0.90% |
AVGO | Broadcom Inc. | 164.8 | 0.90% |
VWO | Vanguard International Equity Index Funds – Vanguard FTSE Emerging Markets ETF | 163.8 | 0.90% |
KO | The Coca-Cola Company | 160.3 | 0.90% |
KLAC | KLA Corporation | 156 | 0.90% |
COST | Costco Wholesale Corporation | 149.7 | 0.80% |
MBB | iShares Trust – iShares MBS ETF | 135.7 | 0.80% |
QCOM | QUALCOMM Incorporated | 135.5 | 0.80% |


