Siapakah penyedia kecairan Forex (penggagregat)?

Who are the Forex liquidity providers (aggregators)?

Ia penting untuk memahami maksud kecairan bagi memahami individu yang menyediakan penyedia kecairan. Secara ringkas, ia adalah kebolehan untuk membeli/menjual sesuatu aset (komoditi, mata wang) dengan cepat pada harga pasaran. Ini kecairan yang bagus. Jika tiada peluang seperti itu – ia kecairan yang lemah. Semakin kecil perbezaan harga (spread dan tempahan pesanan yang ketat) dan lebih banyak perdagangan dibuat mengikut unit masa, semakin baiklah kecairan dan begitulah sebaliknya.

Penyedia kecairan – sebuah entiti undang-undang yang menyediakan terma-terma yang paling menguntungkan untuk pertukaran/perdagangan disebabkan volum bekalan dan permintaan yang besar. Ia seperti pembekal barangan borong yang besar. Tanpa penyedia kecairan, broker Forex biasa tidak akan dapat memuaskan hati semua permintaan klien-kliennya. Walau bagaimanapun, bagi setiap pembelian klien, penting untuk mencari penjual di bahagian bertentangan dan sebaliknya, serta untuk mencapai keadaan ideal tersebut apabila pembeli dan penjual memenuhi urus niaga dengan volum yang betul pada harga yang tepat pada masa tertentu adalah agak sukar, melainkan broker merupakan bank yang besar dan mempunyai rizab kecairan. Tetapi, sebagai peraturan, kebanyakan broker Forex ialah perantara antara pembekal dan klien, jadi anda hanya boleh berurusan dengan penyedia kecairan.

Secara umum, semua penyedia kecairan dibahagikan kepada dua tahap: Tahap 1 dan Tahap 2.

Tahap 1 ialah penyedia besar yang saling berinteraksi dalam rangkaian ECN.

ECN (Rangkaian Komunikasi Elektronik) ialah rangkaian komunikasi elektronik besar yang menghubungkan penyedia-penyedia kecairan terbesar. Tahap 1 merangkumi bank-bank antarabangsa yang besar seperti Morgan Stanley, Bank of America, Goldman Sachs, J.P. Morgan, Barclays Capital Bank, Citibank, Deutsche Bank, Nomura, dan lain-lain. Penyedia besar juga merangkumi bursa kewangan antarabangsa untuk perdagangan niaga hadapan, opsyen dan instrumen kewangan yang lain. Ini termasuk Bursa Niaga Hadapan Kewangan Antarabangsa London (London International Financial Futures Exchange), CME Group (Bursa Mercantile Chicago - Chicago Mercantile Exchange), CBOE (Bursa Opsyen Lembaga Chicago - Chicago Board Options Exchange), ICE (Bursa Antara Benua - Intercontinental Exchange), Bursa Opsyen Eropah (European Options Exchange), Deutsche Börse, Bursa Kewangan Antarabangsa Singapura (Singapore International Monetary Exchange), dan lain-lain. Syarikat dana lindung nilai yang besar, dana bersama, dan syarikat-syarikat pelaburan juga berdagang di rangkaian ECN.

Kebanyakan broker Forex (>90%) tidak dapat mengakses kecairan Tahap 1 dan bursa yang dinyatakan hanya kerana mereka (pembekal) bekerja dengan volum-volum yang besar sahaja. Oleh itu, terdapat penyedia kecairan yang lebih kecil iaitu Tahap 2 yang mempunyai akses ke kecairan bank-bank ini (satu atau beberapa) atau lebih baik lagi, ke rangkaian ECN dan bursa itu sendiri. Apabila broker Forex mempunyai akses terus ke penyedia kecairan Tahap 2 kecil itu, mereka dipanggil broker STP.

Pemprosesan Terus (Straight Through Processing – STP) diterjemahkan sebagai pemprosesan transaksi terus. Ia satu kaedah mengeluarkan pesanan klien terus kepada penyedia kecairan tanpa sebarang campur tangan.

Apabila broker Forex mempunyai sambungan terus kepada penyedia kecairan Tahap 1 yang besar (bank besar) atau kumpulan beberapa penyedia kecairan Tahap 2 yang lebih kecil (ada beberapa), broker itu dipanggil broker DMA (Akses Pasaran Langsung).

Apabila broker Forex mempunyai akses kepada kumpulan penyedia besar kecairan Tahap 1, dan ini ialah ECN atau interbank, broker tersebut dipanggil broker ECN.

Terdapat beberapa broker Forex ECN sebenar di pasaran, dan kemasukan minimum broker tersebut adalah sekitar 10-25 ribu dolar. Apa-apa nilai di bawah 10k ialah 99%, bukan ECN. Dalam kebanyakan kes, ia akan menjadi STP. Tiada siapa yang akan membenarkan anda masuk dengan beberapa ratus dalam "Interbank," dan ini perlu diterima sebagai satu fakta. Jadi, ia tidak masuk akal untuk pedagang runcit biasa berfikir tentang ECN sebenar selagi deposit itu sekurang-kurangnya 10k. Walau bagaimanapun, penyedia kecairan Tahap 2 akan bersedia menyediakan kecairan dalam julat puluhan, bahkan beratus-ratus ribu dolar jika anda perlukannya.

Ia penting untuk memahami bahawa proses agregasi adalah automatik dan sangat pantas disebabkan perisian moden. Itulah sebab istilah pengagregat kecairan adalah perisian yang membolehkan penyediaan tawaran tertentu pada harga terbaik yang dikumpulkan daripada penyedia kecairan berbeza.

Sekiranya tiada pihak lawan yang sesuai pada masa volum semasa, urus niaga akan dilaksanakan pada harga yang paling hampir, dan pesanan anda akan menjalani “kecairan.” Tetapi, proses menghantar dan memproses pesanan itu sendiri akan berlaku dengan sangat cepat sehinggakan anda tidak rasa sebarang perbezaan antara urus niaga dengan klien broker atau urus niaga dengan penyedia kecairan.

Jadi, harga “gelinciran” merupakan tanda kecairan yang tidak mencukupi buat masa ini. Dan ini merupakan satu faktor untuk anggaran kecairan penyedia broker. Tetapi, anda tidak boleh menyemak indikator ini semasa penerbitan peristiwa ekonomi yang penting. Pada masa ini, ramai ahli pasaran mengeluarkan pesanan mereka dari buku pesanan, oleh itu, ia mengurangkan kecairan yang dengan sangat besar. Inilah sebab untuk ketaktentuan meningkat dengan mendadak semasa berita dikeluarkan (kurang kecairan pada harga paling hampir, dan harga pergi mencari tahap tinggi/rendahnya), dan gelinciran yang “kuat” serta peluasan spread berlaku.

Selamat berdagang.

Artikel Terakhir
Semua Artikel
Jangkaan Matematik dalam Perdagangan
Jangkaan matematik merujuk kepada hasil purata strategi perdagangan pada banyak perdagangan, dengan mengambil kira keuntungan dan kerugian. Ia adalah satu konsep statistik yang membantu pedagang menilai potensi keuntungan strategi mereka.
Baca lagi
Peranan Kecerdasan Emosi dalam Perdagangan
Dalam perdagangan, apabila nombor menjadi elemen terpenting dan algoritma menentukan pergerakan pasaran, terdapat faktor yang sering terlepas pandang yang boleh mempengaruhi kejayaan dengan ketara: kecerdasan emosi.
Baca lagi