Le Franc Suisse (CHF) est traditionnellement considéré comme l’une des monnaies les plus fiables et les plus stables au monde, agissant comme une valeur refuge pour les investisseurs en période d’instabilité économique et géopolitique. Sa stabilité est due à plusieurs facteurs clés inhérents à la Suisse et à sa politique économique.
Raisons de la Stabilité du Franc Suisse:
1. Neutralité et stabilité politiques
La Suisse est connue pour sa politique de neutralité à long terme, qui lui permet d’éviter toute implication dans les conflits internationaux. La Suisse n’a pas été impliquée dans une guerre depuis 1815, et sa politique de neutralité de longue date en a fait un modèle de stabilité dans un monde souvent en proie à des conflits. Cette neutralité s’étend à son système financier, perçu comme un refuge pour les capitaux en période de turbulences.
2. Une économie forte et diversifiée
La Suisse possède un secteur industriel solide, réputé pour la production de produits de haute qualité, notamment des équipements électriques, des produits pharmaceutiques et des services financiers. La diversification de l’économie réduit la dépendance aux facteurs externes et contribue à la stabilité de la monnaie nationale.
3. Faible inflation
La Suisse a historiquement maintenu un faible taux d’inflation, ce qui contribue à préserver le pouvoir d’achat du franc et à renforcer la confiance des investisseurs. Un franc fort réduit le coût des biens et services importés, notamment le pétrole et le gaz naturel, ce qui contribue à contenir l’inflation intérieure.
4. Politique monétaire conservatrice de la BNS.
La Banque nationale Suisse (BNS) mène une politique de faible inflation et de taux d’intérêt stables, renforçant la confiance dans le franc. Le régulateur s’efforce de maintenir le taux d’inflation annuel moyen à un niveau inférieur à celui des autres pays, contribuant ainsi à la stabilité à long terme de la monnaie.
5. Secteur financier développé
Ce n’est un secret pour personne que le secteur bancaire suisse est considéré comme l’un des plus fiables au monde. Pour les raisons suivantes :
- Une réglementation stricte et des exigences strictes en matière de fonds propres (en maintenant des niveaux élevés de fonds propres et de liquidités, les banques suisses restent résilientes même en temps de crise. Même après la faillite du Credit Suisse en 2023, la Suisse a pu se stabiliser rapidement grâce au soutien du gouvernement et de la BNS).
- Une infrastructure financière développée (la Suisse dispose d’un système financier moderne et d’un accès aux principaux marchés mondiaux).
- Un niveau de confiance élevé (le pays garantit les dépôts jusqu’à 100,000 CHF, ce qui renforce la confiance des clients).
- Une grande diversification des activités bancaires (les banques développent largement la gestion de patrimoine et les services d’investissement). Le pays est également un centre de gestion de fonds d’investissement et de capital-investissement.
- Confidentialité et secret bancaire (les banques suisses sont historiquement connues pour leur législation stricte en matière de secret bancaire. Bien que la Suisse ait adhéré à la norme internationale d’échange automatique de renseignements fiscaux (EAR) depuis 2017, le niveau de confidentialité reste plus élevé que dans de nombreux autres pays).
Impact des Risques Géopolitiques et de l’Incertitude Tarifaire
Avec la réélection de Donald Trump pour un second mandat en 2024 et son projet d’augmentation des droits de douane sur les marchandises importées, notamment celles en provenance de Chine, des inquiétudes ont surgi quant à l’impact potentiel de ces mesures sur l’économie mondiale et sur la Suisse en particulier. Les États-Unis sont le premier marché d’exportation de la Suisse, représentant environ 20% de ses exportations. Une augmentation des droits de douane pourrait avoir un impact négatif sur l’économie suisse, ce qui préoccupe le Secrétariat d’État à l’économie (SECO).
Cependant, malgré ces risques externes, le franc suisse devrait rester stable. Historiquement, le franc s’est renforcé en période d’incertitude mondiale, les investisseurs recherchant des valeurs refuges. Même si l’économie suisse est confrontée à des difficultés en raison des nouveaux droits de douane, la demande mondiale pour le franc en tant que « monnaie refuge » pourrait compenser ces effets négatifs et maintenir sa stabilité. Le président de la Banque nationale suisse, Martin Schlegel, a souligné que le franc devrait rester une valeur refuge pour les investisseurs en période d’incertitude, et que le pays est bien préparé à ces défis.
Autres Devises Refuges
Outre le franc suisse, d’autres devises sont considérées comme des valeurs refuges par les investisseurs :
- Le Dollar Américain (USD)
Malgré les difficultés économiques nationales, le dollar américain reste la principale monnaie de réserve mondiale. En temps de crise, les investisseurs se tournent souvent vers des actifs libellés en dollars, comme les obligations d’État américaines.
- Le Yen Japonais (JPY)
Le yen est considéré comme l’une des devises les plus fiables d’Asie, en grande partie grâce au taux d’épargne élevé du pays et à la stabilité de l’économie japonaise. En période de turbulences sur les marchés, les investisseurs achètent traditionnellement du yen.
- L’euro (EUR)
Malgré les difficultés économiques et politiques internes de la zone euro, l’euro reste la deuxième monnaie de réserve mondiale et est considéré comme une valeur refuge en période d’incertitude.
- Le Dollar de Singapour (SGD)
Grâce à la stabilité de son économie et à la rigueur de sa réglementation financière, le dollar de Singapour attire les investisseurs, notamment en Asie.
- Couronne Norvégienne (NOK)
La Norvège bénéficie d’une économie stable, d’une faible dette publique et d’importantes réserves de ressources naturelles, ce qui rend sa monnaie attractive en période d’instabilité.
Conclusion
De nombreux investisseurs recherchent différentes devises refuges pour préserver leur capital. Le Franc Suisse est considéré à juste titre comme une valeur refuge de premier ordre grâce à sa stabilité politique, sa solidité économique, sa politique monétaire conservatrice et son secteur financier développé. Bien que les risques géopolitiques et l’incertitude tarifaire liés à la politique américaine puissent peser sur l’économie suisse, la résilience historique du Franc et son attrait pour les investisseurs laissent présager que sa stabilité se maintiendra. Parallèlement, les investisseurs peuvent envisager d’autres devises refuges telles que le dollar Américain, le yen Japonais, l’euro, le dollar de Singapour et la couronne Norvégienne pour diversifier leurs placements face à l’incertitude mondiale.