Un trading réussi sur un compte demo et/ou des résultats de backtest positifs peuvent être des étapes importantes dans la compréhension et la pratique d’une stratégie de trading. Cependant, ils ne sont pas toujours une garantie de succès sur un compte réel. Il existe plusieurs raisons pour lesquelles les résultats obtenus dans des conditions de backtesting peuvent différer de ceux qu’un trader obtiendra sur le marché en travaillant avec de l’argent réel. Examinons ces raisons plus en détail.
1. Facteurs psychologiques
Le trading sur un compte demo ne nécessite pas de risque réel, ce qui soulage la tension psychologique qui surgit inévitablement lorsque l’on travaille avec de l’argent réel. Dans le trading réel, un trader est confronté à des émotions fortes : peur de la perte, cupidité, désir de regagner après un échec, etc. Ces facteurs peuvent affecter considérablement le processus de prise de décision, même si la stratégie est parfaitement élaborée sur un compte démo. Sous la pression des risques réels, les traders ont tendance à s’écarter de la stratégie, à clôturer les transactions plus tôt, à sauter des transactions ou vice versa, et à entrer en dehors des règles, ce qui finit par aggraver les résultats.
2. Différences dans les conditions de trading
Sur un compte demo, les ordres sont généralement exécutés instantanément et au prix affiché à l’ouverture de la transaction. Cependant, sur le marché réel, il existe des glissements (lorsqu’un ordre est exécuté à un prix différent de celui prévu) et des retards dus à la liquidité et à la volatilité. Dans le même temps, le spread (la différence entre le prix d’achat et le prix de vente) peut varier en fonction des conditions du marché. Ces facteurs peuvent considérablement modifier les résultats, en particulier pour les stratégies où des entrées et des sorties précises sont importantes, comme dans le trading à haute fréquence ou le scalping. Par exemple, lorsque des nouvelles économiques importantes sont publiées, le spread s’élargit souvent en raison d’une liquidité réduite, tandis que les exécutions d’ordres au marché entraînent souvent un glissement en raison d’une liquidité insuffisante. Et c’est normal pour une période comme celle-ci. D’ailleurs, des choses similaires se produisent pendant la période de swap (rollover).
3. Données historiques limitées dans le backtesting
Le backtesting est basé sur des données historiques, mais le marché évolue au fil du temps : les facteurs macroéconomiques, les événements politiques et le comportement général des acteurs du marché influencent constamment la dynamique du marché. Une stratégie qui a fonctionné dans certaines conditions de marché peut devenir moins efficace, voire non rentable, dans d’autres. Par exemple, une stratégie qui a bien fonctionné dans un marché calme peut ne pas bien fonctionner dans un environnement de volatilité accrue comme ce fut le cas pendant la pandémie de COVID-19. Le backtesting consiste essentiellement à tester le marché passé et ne prend pas en compte les changements futurs.
4. Sur-optimisation
De nombreux traders utilisent des paramètres « parfaits » adaptés aux données historiques, ce qui conduit à une sur-optimisation. Ce phénomène est connu sous le nom de sur-ajustement. Une stratégie qui a bien fonctionné dans le passé mais qui a échoué au test sur des données futures parce qu’elle a été ajustée à des conditions de marché spécifiques qui ne se répètent pas est connue sous le nom de sur-ajustement.
5. Changements dans la structure du marché
Les comptes de Démo n’ont généralement pas les limitations qui peuvent survenir sur les marchés réels, comme un manque de liquidité pour des volumes importants ou une incapacité à exécuter des ordres à certains moments. Sur un marché réel, la structure peut changer en fonction du comportement des autres participants, et les grands acteurs (par exemple, les teneurs de marché ou les fonds spéculatifs) peuvent gérer la liquidité, créer des barrières de prix artificielles et influencer les mouvements de prix. Tout cela peut perturber les plans et aggraver les résultats de la stratégie affichés dans le Demo.
6. Coûts financiers
Un compte démo ne prend souvent pas en compte tous les coûts financiers qu’un trader encourt sur un compte réel. Il s’agit notamment des commissions du courtier, des spreads, des taxes, des coûts supplémentaires possibles pour les données ou les signaux, et d’autres frais qui peuvent être étonnamment élevés dans le trading réel. Ces coûts peuvent réduire considérablement les bénéfices, surtout si la stratégie implique de nombreuses transactions.
7. Sous-estimer les facteurs externes et les « cygnes noirs »
Les événements externes imprévisibles, appelés « cygnes noirs », peuvent jouer un rôle important dans le trading réel : crises économiques, bouleversements politiques, changements soudains dans la réglementation du marché, etc. Ils peuvent soudainement changer les conditions du marché et entraîner des pertes importantes. De tels événements sont rarement pris en compte dans les backtests car leur fréquence et leur impact sont difficiles à modéliser. Les comptes de Demo ne peuvent pas non plus refléter pleinement les conséquences réelles des cygnes noirs.
Conclusion
Un trading réussi sur un compte de demo et de bons résultats de backtesting indiquent qu’une stratégie a du potentiel. Cependant, le marché réel exige non seulement une stratégie bien testée, mais aussi une grande stabilité psychologique, la capacité de s’adapter aux conditions, de prendre en compte tous les coûts et d’être prêt à faire face à des événements inattendus. Pour réussir à trader sur un compte réel, un trader doit prendre en compte tous les facteurs décrits ci-dessus et être prêt à subir leur influence, ce qui nécessite du temps, de l’expérience et une discipline stricte.
