Le Moyen-Orient est depuis longtemps une poudrière de tensions géopolitiques, et un conflit à grande échelle entre Israël et l’Iran pourrait avoir des conséquences de grande envergure, non seulement dans la région, mais à l’échelle mondiale. Si un tel conflit devait éclater, les marchés financiers mondiaux en ressentiraient sans aucun doute les effets. Les prix du pétrole monteraient en flèche, l’or grimperait en flèche et le dollar américain pourrait fluctuer. Examinons comment ces secteurs clés – le pétrole, l’or et le dollar – réagiraient à un tel conflit.
1. Prix du Pétrole
L’une des conséquences les plus directes et immédiates d’un conflit israélo-iranien sera le prix du pétrole. Le Moyen-Orient est responsable d’une grande partie de l’approvisionnement mondial en pétrole. Bien qu’Israël et l’Iran ne soient pas eux-mêmes des exportateurs de pétrole de premier plan, la vaste infrastructure pétrolière de la région est incroyablement fragile. Le plus grand défi? Le détroit d’Ormuz est un passage étroit par lequel transite environ 20% du pétrole mondial. L’Iran exerce un contrôle important sur la région et, en cas de guerre, il existe un risque réel qu’il bloque ou perturbe le flux de pétrole.
Lorsque les réserves de pétrole sont menacées, les prix montent en flèche, et ce, presque automatiquement. Nous avons pu le constater lors d’autres conflits au Moyen-Orient, comme lors de la crise pétrolière de 1973, lorsque les prix ont quadruplé. Si une guerre éclate entre Israël et l’Iran, nous pourrions assister à une flambée des prix similaire qui provoquerait des répercussions sur l’économie mondiale. Pour les pays dépendants des importations de pétrole, comme l’Europe et l’Asie, cela signifierait une hausse des prix du carburant, des transports et de la fabrication, ce qui pourrait entraîner une hausse de l’inflation et un ralentissement de la croissance économique.
2. L’Or
En temps de crise, les investisseurs ont tendance à se précipiter sur ce qu’ils considèrent comme « sûr ». Depuis des siècles, l’or est l’actif le plus populaire en période d’incertitude. Si les tensions entre Israël et l’Iran dégénèrent en une guerre à grande échelle, nous assisterons probablement à une forte demande d’or, les gens recherchant une réserve de valeur stable.
Le prix de l’or a augmenté pendant presque tous les conflits géopolitiques majeurs de l’histoire récente, de la guerre du Golfe à l’invasion de l’Iraq en 2003. Pourquoi? Parce qu’il est considéré comme une couverture contre le risque. Lorsque d’autres marchés deviennent volatils, l’or devient souvent un endroit où les gens stockent leur argent pour affronter la tempête. Ainsi, si Israël et l’Iran entrent en guerre, nous pouvons nous attendre à ce que le prix de l’or monte en flèche, car les investisseurs deviennent nerveux quant aux implications économiques plus larges. Pensez-vous que l’or est à un niveau record en ce moment?
3. Le Dollar Américain
Le dollar américain, comme l’or, a tendance à s’apprécier en période d’incertitude mondiale. En tant que monnaie de réserve mondiale, le dollar est considéré comme l’un des actifs les plus sûrs, donc lorsqu’un conflit éclate, les gens se précipitent souvent pour acheter des dollars. En cas de guerre entre Israël et l’Iran, nous verrons probablement le dollar monter, car les investisseurs chercheront refuge contre le chaos.
Cependant, les choses sont un peu plus compliquées que cela. Si les prix du pétrole augmentent en raison du conflit, l’inflation pourrait augmenter non seulement dans le monde entier, mais aussi aux États-Unis. Une inflation plus élevée signifie que la Réserve Fédérale pourrait être obligée d’augmenter les taux d’intérêt de manière plus agressive, ce qui pourrait renforcer davantage le dollar à court terme. Et ce, même si les taux sont déjà élevés à l’heure actuelle et que la Réserve Fédérale américaine a entamé un cycle de baisses de taux le mois dernier. À terme, si le conflit se prolonge et que l’inflation reste élevée, cela pourrait mettre l’économie américaine sous pression, entraînant une volatilité de la valeur du dollar.
Cela pourrait également affecter d’autres devises, en particulier dans les marchés émergents. Les pays qui dépendent fortement des importations de pétrole du Moyen-Orient pourraient voir leur monnaie se déprécier à mesure que le pétrole deviendra plus cher, ce qui augmenterait la demande de dollars pour payer ce pétrole. Ainsi, même si le dollar est susceptible de monter dans un premier temps, sa trajectoire à long terme dépendra de l’évolution du conflit et de la façon dont l’économie américaine fera face à la hausse des prix de l’énergie.
4. Les Marchés Boursiers
Les marchés boursiers n’aiment généralement pas l’incertitude, et le conflit entre Israël et l’Iran est susceptible de provoquer une vague de volatilité sur les marchés mondiaux. Les investisseurs ont tendance à retirer leur argent des actifs risqués tels que les actions lorsqu’ils sont incertains quant à l’avenir, et la guerre au Moyen-Orient déclenchera certainement une réaction similaire.
Certains secteurs de l’économie seront plus durement touchés. Les entreprises qui dépendent fortement du pétrole ou qui sont liées à la région (compagnies aériennes, transport maritime et industrie manufacturière) pourraient voir le prix de leurs actions chuter en raison de l’augmentation des coûts due à la hausse des prix du pétrole. D’un autre côté, certaines industries, telles que les sociétés de défense ou les sociétés énergétiques situées hors du Moyen-Orient, pourraient voir le prix de leurs actions chuter en raison de l’augmentation des coûts due à la hausse des prix du pétrole.
5. Économies Régionales
Le Moyen-Orient dans son ensemble ressentira le poids de l’impact économique d’un conflit israélo-iranien à grande échelle. Des pays comme l’Arabie saoudite, les Émirats arabes unis et le Koweït, qui dépendent des exportations de pétrole, pourraient dans un premier temps bénéficier de la hausse des prix du pétrole. Cependant, l’instabilité dans la région pourrait effrayer les investisseurs étrangers et leurs marchés financiers pourraient en souffrir.
Les pays dépendants des importations de pétrole, notamment en Asie (Chine, Inde, Japon) et en Europe, subiront des difficultés économiques immédiates. La hausse des prix du pétrole entraînera une hausse des coûts de transport et de production, une hausse de l’inflation et une diminution des budgets des ménages. Les banques centrales de ces pays pourraient être contraintes d’augmenter leurs taux d’intérêt pour lutter contre l’inflation, ce qui pourrait encore ralentir la croissance économique.
Conclusion
Un conflit généralisé entre Israël et l’Iran aurait des conséquences considérables sur les marchés financiers mondiaux. Les prix du pétrole grimperont probablement en flèche, provoquant une inflation et un ralentissement de la croissance économique dans le monde entier. L’or deviendra une matière première prisée par les investisseurs qui recherchent des sources de revenus sûres, et le dollar américain se renforcera en tant que monnaie refuge, du moins dans un premier temps.
Les marchés boursiers connaîtront une volatilité importante, certains secteurs étant plus touchés que d’autres, et les économies régionales du Moyen-Orient et les pays importateurs de pétrole seront confrontés à de graves difficultés économiques. En bref, la guerre entre Israël et l’Iran entraînera une incertitude généralisée, créant un environnement difficile pour les investisseurs et les marchés mondiaux.
