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Réunion OPEC+. Qu'est-ce qu'un trader doit savoir?

OPEC+ meeting. What does a trader need to know?

TThe Organization of Petroleum Exporting Countries (OPEC est une organisation internationale composée de pays exportateurs de pétrole dont l'objectif principal est de contrôler les quotas de production de matières premières afin d'assurer la stabilisation des prix sur les marchés internationaux du pétrole. Aussi, le but de l'organisation est de respecter les intérêts des pays producteurs et la nécessité d'assurer un revenu stable aux pays producteurs ; un approvisionnement efficace, économique et régulier en pétrole des pays consommateurs ; et un juste retour sur capital pour ceux qui investissent dans l'industrie pétrolière. Un autre objectif du cartel est de réduire le contrôle de l'industrie pétrolière par les grandes multinationales.

Mais il existe une vision alternative. Le groupe OPEC peut être défini comme une coalition de partis indépendants formés pour promouvoir des intérêts communs en contrôlant le marché ou en manipulant les prix du pétrole. Et le comportement des pays ces deux dernières années confirme cette hypothèse.

Le groupe original de l'OPEC a été formé en 1960, lorsque l'Iran, l'Iraq, l'Arabie saoudite, le Koweït et le Venezuela se sont rencontrés et ont convenu de nationaliser leur production pétrolière et de convenir de plans de production. L'OPEC comprend désormais 13 pays producteurs de pétrole : Algérie, Angola, Congo, Guinée équatoriale, Gabon, Iran, Iraq, Koweït, Libye, Nigéria, Arabie saoudite, Émirats arabes unis et Venezuela. Les 13 membres actuels représentent 40% de la production mondiale annuelle de pétrole et environ 80% des réserves mondiales prouvées.

En 2016, en Algérie, les pays de l'OPEC et d'autres grands producteurs de pétrole ont formé pour la première fois l'alliance OPEC+, qui comprenait en outre des pays tels que l'Azerbaïdjan, Bahreïn, Brunei, le Kazakhstan, la Malaisie, le Mexique, Oman, la Russie, le Soudan du Sud et le Soudan. . L'OPEC+ a augmenté sa part de contrôle du marché à 55% et 90%, respectivement. Les pays de l'OPEC+ se réunissent tous les mois, généralement les premiers mercredi et jeudi du mois.

Les principaux importateurs de pétrole des pays de l'OPEC+ sont l'Union Européenne, la Chine, les États-Unis, l'Inde et le Japon.

Pourquoi est-il important que les traders suivent les réunions de l'OPEC+ ?

Chaque année, les pays producteurs de pétrole créent un plan de quota de la quantité de pétrole que chaque pays devrait produire. Ensuite, les pays de l'OPEC+ se réunissent tous les mois pour ajuster le plan initial, l'offre et la demande étant en constante évolution. Les pandémies, la guerre, les accidents de pipelines, les problèmes de chaîne d'approvisionnement, les niveaux de stocks, la libération de réserves stratégiques, les attaques terroristes contre les infrastructures pétrolières, les sanctions contre les principaux exportateurs de pétrole et la saison été/hiver sont autant de raisons qui affectent l'offre et la demande de pétrole. marché.

Le principal défi pour un investisseur est de déterminer si le niveau actuel de production de pétrole est conforme à la demande. Si la production est en ligne avec les niveaux de production, les prix du pétrole seront stables pendant longtemps. Lorsque la pandémie de Covid-19 a commencé et que de nombreux pays ont fermé pour fermeture, le nombre de consommateurs de pétrole a fortement chuté lorsque les niveaux de production sont restés élevés. En conséquence, le pétrole n'avait nulle part où se distribuer et même des pétroliers étaient utilisés comme stockage flottant. La demande de pétrole a fortement chuté et l'offre était trop importante. Les prix du pétrole sont tombés à zéro et sont tombés en dessous de zéro pour la première fois de l'histoire.

Ensuite, les producteurs de pétrole ont fortement réduit leur production. Des réductions de production ont été convenues lors de la réunion de l'OPEC+. L'offre a commencé à baisser fortement, de sorte que les prix du pétrole ont commencé à se stabiliser. La production est restée faible jusqu'à ce que la demande de produits pétroliers commence à se redresser. Finalement, les producteurs de pétrole ont maintenu la production à un niveau bas jusqu'à ce que la demande dépasse à nouveau l'offre. Les prix du pétrole ont donc recommencé à augmenter.

Ainsi, comprendre ce que la demande du marché en pétrole est désormais couplée aux niveaux de production de l'OPEC+ permet aux investisseurs de comprendre le déséquilibre du marché. Le déséquilibre offre/demande constitue une tendance à moyen terme sur le marché pétrolier.

Récemment, l'influence de l'OPEC+ sur le marché a été largement critiquée. Comme ses pays membres détiennent de vastes réserves de pétrole brut, l'organisation a une influence considérable sur ces marchés. En tant que cartel, les membres de l'OPEC+ sont fortement incités à maintenir les prix du pétrole aussi élevés que possible tout en conservant leur part de marché mondiale.

Bon Trading.

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by JustMarkets, 2022.09.07