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Liquidité du marché. Qu'est-ce qu'un trader doit savoir?

Market liquidity. What does a trader need to know?

Aujourd'hui, parlons du terme "liquidité du marché". Il existe de nombreuses définitions de ce terme sur le web, mais elles sont souvent compliquées ou incompréhensibles.

Disons-le simplement : "Liquidité = Argent." La liquidité du marché signifie que plus il y a d'argent à un certain niveau de prix, plus il y a de liquidité, et vice versa. En règle générale, la liquidité est calculée en fonction du volume de transactions en attente actuellement sur le marché. Ce sont tous les ordres en attente (limite et stop) qui n'ont pas encore été exécutés ou qui n'ont pas trouvé le deuxième participant de la transaction.

Une liquidité élevée se produit lorsqu'à chaque niveau de prix, le volume des contre-ordres est si important qu'il est difficile pour le prix d'évoluer dans n'importe quelle direction. Une faible liquidité se produit lorsqu'il y a peu ou pas de volume de contre-ordres aux niveaux de prix. Dans ce cas, le prix peut évoluer rapidement et impulsivement jusqu'à ce qu'il trouve suffisamment de contre-liquidité pour arrêter ce mouvement.

Avant de passer à l'exemple, il est important de noter que les ordres de marché (stop) ne sont exécutés que contre des ordres à cours limité sur les marchés financiers.

Passons maintenant à l'exemple.

Disons qu'un trader veut acheter dix lots sur la paire de devises EUR/USD pour 1,0000. Le trader clique sur le bouton d'achat et cet ordre commence à rechercher des contre-ordres (ordres de vente à cours limité) pouvant atteindre ce volume. L'acheteur doit trouver un vendeur pour que la transaction ait lieu, comme dans la vraie vie. Mais disons qu'il n'y a que cinq lots d'ordres limités de vente au prix de 1,0000. Au prix de 1,0001, il n'y a que trois lots et deux autres lots au prix de 1,0002. Finalement, le prix de l'EUR/USD passera de 1,0000 à 1,0002, aggravant le prix d'entrée moyen pour l'acheteur. Et c'est la raison pour laquelle les transactions peuvent "glisser" sur le marché. Le glissement se produit uniquement avec les ordres au marché lorsque les ordres à contre-limite ne peuvent pas satisfaire entièrement le volume des ordres au marché. Ainsi, le prix passe au niveau suivant et plus loin jusqu'à ce que l'ordre du marché soit entièrement satisfait.

Pourquoi est-il important pour les traders de comprendre la liquidité du marché ?

La liquidité du marché est importante pour un certain nombre de raisons, mais principalement parce qu'elle affecte la rapidité et la précision avec lesquelles vous pouvez ouvrir et fermer des positions. C'est pourquoi il est important de négocier des instruments avec une liquidité suffisante et d'éviter les instruments à faible liquidité.

Avant les communiqués de presse importants (déclaration du FOMC, masse salariale non agricole, indice des prix à la consommation, décision sur les taux d'intérêt, etc.), les algorithmes de trading des teneurs de marché suppriment la plupart de leurs ordres à cours limité, à la fois d'achat et de vente. C'est la raison pour laquelle une petite quantité de nouveau volume de marché peut entraîner un changement de prix important en ce moment. Cela se produit parce qu'il n'y a pas assez de liquidités aux niveaux de prix les plus proches. En d'autres termes, une faible liquidité entraîne une forte volatilité, et inversement ; une liquidité élevée entraîne une faible volatilité sur le marché.

Les marchés financiers vivent et existent grâce à de nouvelles liquidités. En règle générale, la nouvelle liquidité est derrière les prix extrêmes (haut/bas de la séance de bourse, jour, semaine ou mois). Il y a aussi beaucoup de liquidité derrière des hauts ou des bas égaux (double/triple bottom). Et c'est la principale raison pour laquelle le marché tendra vers ces niveaux de prix.

Bon Trading.

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by JustMarkets, 2022.09.29