Aprendizaje

Ene 13

23 Min lectura

El fondo de cobertura de Ray Dalio: tácticas de trading y clases de activos

Ray Dalio es uno de los inversores más influyentes de nuestro tiempo y el fundador de Bridgewater Associates, uno de los fondos de cobertura más grandes del mundo. Bridgewater es conocido por su enfoque único de la gestión de activos y su uso de tácticas de trading avanzadas. En este artículo, analizaremos las principales tácticas de trading que utiliza el fondo de cobertura de Ray Dalio y las clases de activos de su cartera.

Bridgewater Associates fue fundada en 1975 y, con el tiempo, se ha convertido en el fondo de cobertura más grande del mundo, con más de 150 mil millones $ en activos bajo gestión. La compañía es conocida por sus innovadores enfoques de inversión y su filosofía basada en principios radicales de transparencia y análisis de big data. Las principales estrategias de inversión del fondo incluyen la estrategia macroeconómica global y el arbitraje.

Las tácticas de trading de los fondos de cobertura son las siguientes

Bridgewater utiliza activamente el análisis macro global para predecir los movimientos de los mercados. El fondo analiza los factores económicos, políticos y sociales que afectan a los mercados financieros mundiales. Este enfoque permite al fondo tomar decisiones informadas con respecto a las inversiones en diversas clases de activos en todo el mundo.

Una de las estrategias más famosas del fondo es «Pure Alpha». Esta estrategia tiene como objetivo generar rendimientos absolutos independientemente de las condiciones del mercado. El fondo utiliza modelos matemáticos sofisticados para identificar anomalías y capitalizar los movimientos del mercado a corto y largo plazo.

Ray Dalio desarrolló el concepto All Weather Portfolio (Cartera para todo tipo de clima) para minimizar el riesgo en todas las condiciones del mercado. Esta cartera está diversificada en todas las clases de activos de tal manera que sigue siendo resistente durante los períodos de inflación, deflación, crecimiento y recesión económica. El principio básico es equilibrar los activos para proteger el capital y generar rendimientos estables a largo plazo.

Bridgewater utiliza activamente el análisis de big data y las tecnologías de inteligencia artificial para mejorar sus decisiones de trading. Esto permite al fondo predecir con mayor precisión los movimientos del mercado y adaptarse a los cambios económicos.

Una parte importante del éxito del fondo es su cultura corporativa de transparencia radical, en la que los empleados pueden expresar abiertamente sus opiniones y participar en la toma de decisiones. Esto crea un entorno para el intercambio de ideas y permite al fondo utilizar la inteligencia colectiva para mejorar sus estrategias.

Clases de activos operados por Bridgewater

Bridgewater Associates gestiona una cartera que incluye una amplia gama de clases de activos:

Renta variable

El fondo invierte en renta variable de mercados desarrollados y emergentes, utilizando el análisis macroeconómico para seleccionar los sectores y empresas más prometedores.

Bonos

Bridgewater invierte activamente en bonos gubernamentales y corporativos de varios países. Esto permite diversificar la cartera y reducir los riesgos.

Materias primas (commodities)

Las inversiones en materias primas (petróleo, oro, productos agrícolas) son importantes en la cartera del fondo. Esta clase de activos ayuda a cubrir los riesgos asociados con la inflación y los eventos geopolíticos.

Divisas

Bridgewater opera con divisas, utilizando estrategias de arbitraje y pronósticos macroeconómicos para generar ganancias.

Derivados

El uso de derivados, como opciones y futuros, permite al fondo cubrir el riesgo y capitalizar la volatilidad del mercado.

Mayores holdings de Bridgewater Associates según datos del Formulario 13F más reciente (13-11-2024).

Ticker Name Holding ($mil) % Of Portfolio
IVV iShares Trust – iShares Core S&P 500 ETF 1,282.20 7.30%
IEMG iShares, Inc. – iShares Core MSCI Emerging Markets ETF 1,020.70 5.80%
GOOGL Alphabet Inc. 726.3 4.10%
NVDA NVIDIA Corporation 577.4 3.30%
SPY SPDR S&P 500 ETF Trust 480.2 2.70%
META Meta Platforms, Inc. 459.2 2.60%
MSFT Microsoft Corporation 374.4 2.10%
PG The Procter & Gamble Company 277.4 1.60%
AMZN Amazon.com, Inc. 263 1.50%
AAPL Apple Inc. 240.4 1.40%
AMD Advanced Micro Devices, Inc. 240.2 1.40%
JNJ Johnson & Johnson 238.2 1.30%
WMT Walmart Inc. 229.7 1.30%
LRCX Lam Research Corporation 225.3 1.30%
CEG Constellation Energy Corporation 199.7 1.10%
MRK Merck & Co., Inc. 176.5 1.00%
PDD PDD Holdings Inc. 168.8 1.00%
V Visa Inc. 167.6 0.90%
AVGO Broadcom Inc. 164.8 0.90%
VWO Vanguard International Equity Index Funds – Vanguard FTSE Emerging Markets ETF 163.8 0.90%
KO The Coca-Cola Company 160.3 0.90%
KLAC KLA Corporation 156 0.90%
COST Costco Wholesale Corporation 149.7 0.80%
MBB iShares Trust – iShares MBS ETF 135.7 0.80%
QCOM QUALCOMM Incorporated 135.5 0.80%