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Oct 14

8 Min lectura

Impacto financiero de un conflicto en toda regla entre Israel e Irán 

Oriente Medio ha sido durante mucho tiempo un polvorín de tensiones geopolíticas, y un conflicto a gran escala entre Israel e Irán podría tener consecuencias de gran alcance, no sólo en la región sino a nivel mundial. Si estallara un conflicto de este tipo, los mercados financieros mundiales sentirían sin duda los efectos. Los precios del petróleo se dispararían, el oro subiría bruscamente y el dólar estadounidense podría fluctuar. Veamos cómo reaccionarían estas áreas clave (petróleo, oro y dólar) a un conflicto de este tipo.

1. Precios del petróleo

Una de las consecuencias más directas e inmediatas de un conflicto israelí-iraní serán los precios del petróleo. Oriente Medio es responsable de gran parte del suministro mundial de petróleo. Si bien Israel e Irán no son los principales exportadores de petróleo, la vasta infraestructura petrolera de la región es increíblemente frágil. ¿El mayor reto? El Estrecho de Ormuz es un estrecho paso por el que pasa alrededor del 20% del petróleo del mundo. Irán tiene un control significativo sobre la zona y, en caso de guerra, existe un riesgo real de que pueda bloquear o interrumpir el flujo de petróleo.

Cuando los suministros de petróleo se ven amenazados, los precios se disparan, lo que ocurre casi automáticamente. Lo hemos visto en otros conflictos de Oriente Medio, como la crisis del petróleo de 1973, cuando los precios se cuadruplicaron. Si estalla una guerra entre Israel e Irán, podríamos ver un aumento de precios similar que causaría una onda expansiva en la economía mundial. Para los países que dependen de las importaciones de petróleo, como Europa y Asia, esto significaría un aumento de los precios del combustible, el transporte y las manufacturas, lo que podría conducir a una mayor inflación y un crecimiento económico más lento.

2. Oro

En tiempos de crisis, los inversores tienden a apresurarse hacia lo que perciben como «seguro». Durante siglos, el oro ha sido el activo más popular en tiempos inciertos. Si las tensiones entre Israel e Irán se convierten en una guerra a gran escala, es probable que veamos un aumento en la demanda de oro a medida que la gente busca una reserva de valor estable.

El precio del oro ha subido durante casi todos los conflictos geopolíticos importantes de la historia reciente, desde la Guerra del Golfo hasta la invasión de Irak en 2003. ¿Por qué? Porque se ve como una cobertura contra el riesgo. Cuando otros mercados se vuelven volátiles, el oro a menudo se convierte en un lugar donde las personas almacenan su dinero para capear la tormenta. Por lo tanto, si Israel e Irán van a la guerra, podemos esperar que los precios del oro se disparen a medida que los inversores se pongan nerviosos por las implicaciones económicas más amplias. ¿Crees que el oro está en su punto más alto en este momento?

3. El dólar USA

El dólar estadounidense, al igual que el oro, tiende a apreciarse en tiempos de incertidumbre mundial. Como moneda de reserva mundial, el dólar se considera uno de los activos más seguros, por lo que cuando estalla un conflicto, la gente suele apresurarse a comprar dólares. En el caso de una guerra entre Israel e Irán, es probable que veamos un aumento del dólar a medida que los inversores busquen refugio del caos.

Sin embargo, las cosas son un poco más complicadas que eso. Si los precios del petróleo se disparan debido al conflicto, la inflación podría aumentar no sólo en todo el mundo, sino también en Estados Unidos. Una mayor inflación significa que la Reserva Federal podría tener que subir los tipos de interés de forma más agresiva, lo que podría fortalecer aún más el dólar a corto plazo. Esto es así a pesar de que las tasas ya están altas en este momento, y la Reserva Federal de EE. UU. comenzó un ciclo de recortes de tipos el mes pasado. Finalmente, si el conflicto se prolonga y la inflación se mantiene alta, esto podría presionar a la economía estadounidense, lo que llevaría a la volatilidad en el valor del dólar.

También podría afectar a otras monedas, especialmente en los mercados emergentes. Los países que dependen en gran medida de las importaciones de petróleo de Oriente Medio podrían ver cómo sus monedas se deprecian a medida que el petróleo se vuelve más caro, lo que aumenta la demanda de dólares para pagar ese petróleo. Por lo tanto, si bien es probable que el dólar suba inicialmente, su trayectoria a largo plazo dependerá de cómo se desarrolle el conflicto y de cómo la economía estadounidense haga frente al aumento de los precios de la energía.

4. Mercados bursátiles

A los mercados bursátiles generalmente no les gusta la incertidumbre, y es probable que el conflicto entre Israel e Irán cause una ola de volatilidad en los mercados globales. Los inversores tienden a retirar dinero de activos de riesgo, como las acciones, cuando no están seguros sobre el futuro, y la guerra en Oriente Medio sin duda desencadenará una reacción similar.

Ciertos sectores de la economía sentirán el golpe más fuertemente. Las empresas que dependen en gran medida del petróleo o que se conectan con la región (aerolíneas, transporte marítimo y fabricación) pueden ver caer los precios de sus acciones a medida que aumentan sus costos debido a los precios más altos del petróleo. Por otro lado, algunas industrias, como las empresas de defensa o las empresas energéticas fuera de Oriente Medio, pueden ver caer los precios de sus acciones a medida que aumentan sus costos debido a los precios más altos del petróleo.

5. Economías regionales

El Oriente Medio en su conjunto sentirá la peor parte del impacto económico de un conflicto israelí-iraní en toda regla. Países como Arabia Saudita, los Emiratos Árabes Unidos y Kuwait, que dependen de las exportaciones de petróleo, pueden beneficiarse inicialmente de los precios más altos del petróleo. Sin embargo, la inestabilidad en la región podría ahuyentar a los inversores extranjeros, y sus mercados financieros podrían verse afectados.

El sufrimiento económico será inmediato para los países que dependen de las importaciones de petróleo, especialmente en Asia (China, India, Japón) y Europa. Los precios más altos del petróleo elevarán los costos desde el transporte hasta la fabricación, aumentarán la inflación y reducirán los presupuestos de los hogares. Es posible que los bancos centrales de estos países tengan que subir los tipos de interés para combatir la inflación, lo que podría ralentizar aún más el crecimiento económico.

Conclusión

Un conflicto en toda regla entre Israel e Irán tendría implicaciones de gran alcance para los mercados financieros mundiales. Es probable que los precios del petróleo se disparen, lo que provocará inflación y ralentizará el crecimiento económico en todo el mundo. El oro se convertirá en una materia prima de moda a medida que los inversores busquen fuentes de ingresos seguras, y el dólar estadounidense se fortalecerá como moneda de refugio seguro, al menos inicialmente.
Los mercados bursátiles experimentarán una volatilidad significativa, y algunos sectores sufrirán más que otros, y las economías regionales de Oriente Medio y los países importadores de petróleo se enfrentarán a graves dificultades económicas. En resumen, la guerra entre Israel e Irán generará una incertidumbre generalizada, creando un entorno desafiante tanto para los inversores como para los mercados globales.