Uno de los conceptos más importantes que hay que entender en el trading de Forex es el «drawdown». Este término se refiere a una disminución en el valor de tu cuenta de trading desde su punto más alto, generalmente expresado como un porcentaje. Si bien algunas caídas son normales en el trading, los riesgos asociados con drawdowns significativos pueden ser graves e incluso devastadores. En este artículo, examinaremos por qué los drawdowns de Forex son tan peligrosos, por qué promediar una posición perdedora es arriesgado y en qué se diferencia del mercado de valores, donde los traders tienen más opciones para liquidar las pérdidas.
¿Qué es el drawdown y por qué es importante?
Un drawdown se produce cuando pierdes dinero en tus operaciones, lo que hace que el saldo de tu cuenta disminuya. Por ejemplo, si comienzas con 10.000 $ y tu cuenta baja a 7.000 $, te enfrentas a una reducción del 30%. El problema con los drawdowns o reducciones de Forex es que el alto apalancamiento del mercado puede causar que incluso pequeñas fluctuaciones de precios causen grandes oscilaciones en el valor de tu cuenta.
El apalancamiento permite a los traders controlar grandes posiciones con cantidades relativamente pequeñas de capital. Esto significa que puedes asumir muchos más riesgos de los planeados. Cuando las operaciones están a tu favor, el apalancamiento aumenta tus ganancias, pero si el mercado se mueve en tu contra, también aumenta tus pérdidas. Comprender y gestionar los drawdowns es crucial para cualquiera que opere en Forex, especialmente en divisas.
Los verdaderos peligros de los drawdowns
Cuanto mayor sea el drawdown, más difícil será recuperarse. Cuando tu cuenta de trading cae significativamente, recuperar tus pérdidas no tiene que ver sólo con devolver lo que perdiste. Por ejemplo, si tu cuenta tiene un 50% de drawdown, debes obtener una ganancia del 100% para volver al punto de partida. Esto puede ser como subir una colina empinada, y a menudo hace que los traders asuman aún más riesgos para recuperarse rápidamente, lo que lleva a un círculo vicioso de más pérdidas.
Cuando se producen drawdown, los traders suelen sentirse estresados, ansiosos y frustrados, lo que puede llevar a tomar decisiones impulsivas. En lugar de seguir una estrategia bien pensada, puedes perseguir pérdidas o abandonar tu plan de trading por completo. El estrés emocional puede exacerbar la situación y hacer que las pequeñas pérdidas se conviertan en grandes pérdidas que destruyen la cuenta.
Recibirás un margin call o llamada de margen si el capital de tu cuenta cae por debajo de un cierto nivel debido a reducciones. Esto significa que tendrás que depositar fondos en tu cuenta para mantener tus posiciones abiertas. Si no puedes o no quieres hacerlo y la reducción alcanza el nivel de stop-out, el broker cerrará algunas o todas tus operaciones, lo que puede resultar en grandes pérdidas o la pérdida total de tu depósito.
La trampa de promediar una posición perdedora
Una estrategia que muchos traders intentan cuando están en una operación perdedora es promediar una posición perdedora. La idea es comprar más de un par de divisas que está perdiendo valor o, por el contrario, vender más si el precio está subiendo con la esperanza de que el mercado acabe revirtiéndose. Puedes compensar tus pérdidas iniciales saliendo de la operación con una pérdida o ganancia menor. Si bien esto puede parecer sensato, conlleva peligros significativos en el mercado de Forex.
Promediar una operación perdedora puede conducir rápidamente a una toma de riesgos excesiva, especialmente cuando se utiliza el apalancamiento. Cada posición adicional añadida a una operación aumenta el potencial de pérdida si el mercado continúa moviéndose en contra del trader. A medida que aumenta el riesgo, también lo hace la posibilidad de un drawdown catastrófico, que puede acabar con todo un depósito.
Aumentar una posición perdedora también aumenta los requisitos de margen, lo que significa que se requiere más capital para mantener las posiciones abiertas. Si el mercado continúa moviéndose en una dirección desfavorable, los traders pueden enfrentar requisitos de margen antes de lo esperado, lo que lleva a una liquidación forzada a precios desfavorables.
El aspecto más peligroso de promediar es la posibilidad de aumentar los drawdowns. Si la tendencia del mercado continúa en contra de la posición, el trader se queda con una posición perdedora mayor. El aumento de los drawdowns hace que la recuperación sea más difícil y puede desencadenar una reacción emocional que conduce a un comportamiento aún más arriesgado por parte del trader.
Si el mercado no se da la vuelta, no solo te quedarás con una posición perdedora; Te quedarás con una posición aún más grande. Cuanto más profunda sea el drawdown, más difícil será recuperarse, especialmente si asumes más y más riesgo a medida que promedias.
Caídas en el mercado de valores
Curiosamente, promediar a la baja es menos arriesgado en el mercado de valores. ¿Por qué? Un menor apalancamiento lo hace menos riesgoso. En el mercado de valores, los traders suelen utilizar un apalancamiento mucho menor. Por ejemplo, el apalancamiento máximo en EE.UU. para el trading de acciones suele ser de alrededor de 2:1. A veces, puedes encontrar brokers que ofrecen a los inversores más profesionales un apalancamiento de 5:1.
Pero esto todavía no es comparable con Forex, donde el apalancamiento puede ser tan alto como 2000:1, o incluso 3000:1 para monedas y metales, que es cientos de veces más alto que en el mercado de valores. Con un apalancamiento más bajo, tus pérdidas (y ganancias) son menos extremas, por lo que es menos probable que aumentar una posición de acciones perdedoras se salga de control. En particular, en el mercado de Forex, un trader puede reducir su apalancamiento por su cuenta, incluso a 1:1, pero, en la práctica, la falta de disciplina, la codicia y la aversión al riesgo llevan a los operadores a utilizar el apalancamiento al máximo.
Las opciones ayudan a gestionar el riesgo: Los traders de acciones pueden utilizar instrumentos como las opciones. Varias combinaciones de opciones les permiten gestionar el riesgo de forma más eficaz al cubrir su posición perdedora o recibir primas cuando el precio se mueve en contra de la posición principal. En Forex, las opciones son raras, aunque existen. Sin embargo, por regla general, los traders minoristas no los utilizan para protegerse, lo que dificulta la gestión del riesgo de promediar.
Las acciones tienen valor intrínseco, mientras que las divisas no. Cuando compras acciones de una empresa, estás invirtiendo en un negocio con valor real, lo que puede hacer que el promedio a la baja sea una estrategia inteligente si crees en el potencial a largo plazo de la empresa. Por otro lado, las divisas no tienen valor intrínseco – siempre se negocian en pares, lo que significa que el valor de una moneda es relativo a otra. Por lo tanto, no es lo mismo apostar por una «recuperación» de la moneda que apostar por la reversión de una empresa.
Pensamientos finales
Los drawdown son una realidad en el trading de Forex, y comprender sus peligros es esencial para aquellos que desean operar con éxito. Un alto apalancamiento puede hacer que las pequeñas pérdidas se conviertan en grandes pérdidas muy rápidamente, y el estrés psicológico puede llevar a malas decisiones que solo empeoran la situación. La estrategia de promediar puede parecer una forma de recuperarse de las pérdidas, pero es más una apuesta que una buena estrategia de trading en el mercado Forex.
En comparación, los traders de acciones tienen más herramientas a su disposición, como un menor apalancamiento y opciones, que pueden ayudar a gestionar los riesgos asociados con el promedio. Para los traders de Forex, la clave para hacer frente a los drawdowns es una estricta gestión del riesgo, como establecer stop loss, evitar el apalancamiento excesivo y no dejar que las emociones dicten las decisiones de trading.
