¿Qué es un short squeeze o estrangulamiento de posiciones cortas?

What is a Short Squeeze?

Short squeeze adalah istilah yang dipakai untuk menerangkan fenomena di pasar uang ketika harga sebuah aset mengalami kenaikan tajam yang menyebabkan trader yang sebelumnya menjual untuk menutup posisi. Short squeeze terjadi saat penjual memutuskan untuk menutup posisi short mereka atau posisi tersebut ditutup secara otomatis karena terjadi stop-out. Jadi, short compression atau kompresi pendek bisa makan sendiri. Karena takut aset akan terus bergerak naik, trader menutup posisi short mereka dengan order beli sebagaimana diperlukan. Order beli ini menggerakkan harga aset naik. Ini mengobarkan api untuk membeli, menarik pembeli lebih banyak lagi, dan mendorong harga efek lebih tinggi lagi.

Short squeeze biasanya terjadi karena trader membuka posisi short sangat banyak memakai leverage. Dengan leverage, trader mengakumulasi posisi dalam jumlah sangat banyak, beberapa kali lebih besar daripada yang bisa mereka buka tanpa leverage. Dengan menggunakan leverage dan volume besar, pergerakan harga yang kecil sekalipun ke arah berlawanan bisa mengakibatkan stop-out.

Short squeeze terjadi di semua pasar uang tetapi paling umum di bursa efek. Penjual short sering berfokus pada efek yang mereka yakini overvalued (dihargai terlalu mahal) oleh market. Contohnya, Tesla Inc. (TSLA) sudah menarik perhatian banyak investor berkat pendekatannya yang inovatif dalam memproduksi dan memasarkan mobil listrik. Sebagian investor bertaruh pada potensi perusahaan dan membeli saham Tesla. Sebagian yang lain - penjual short yang bertaruh posisi besar akan gagal. Pada awal 2019, lebih dari 20% saham outstanding berada di posisi short. Sejak akhir 2019 hingga awal 2020, saham Tesla naik 400%. Penjual short gagal, merugi total sekitar $8 miliar.

Contoh lain adalah saham GameStop Corp yang tenar mendadak. (GME), menjadi target para penjual short karena kompetisi meningkat dan kunjungan ke mall menurun. Minat pada posisi short di saham ini sangat besar dan bertambah setiap hari. Lalu di awal 2021, mulai beredar rumor bahwa perusahaan bisa meraih profitabilitas lagi dalam dua tahun. Klaim ini juga diiklankan di Reddit. Selain itu, investor utama juga mengambil posisi long. Harga saham GameStop meledak karena posisi short dari hedge fund besar yang menjual saham untuk mengurangi kerugian.

What is a Short Squeeze?

En el mercado de divisas, los estrangulamientos ocurren tanto hacia arriba como hacia abajo. Pero principalmente en plazos más bajos y principalmente durante períodos de alta volatilidad. Por lo tanto, en términos de tiempo, el tamaño de tales estrangulamientos no es comparable a los que ocurren en el mercado de valores y pueden durar semanas.

¿Cómo identificar un short squeeze inminente?

Un indicador es el porcentaje de posiciones cortas, que es el porcentaje del número total de acciones actualmente en manos de los vendedores en corto. Si el porcentaje del número total de acciones actualmente vendidas en corto es significativamente mayor que la norma, la probabilidad de un estrangulamiento corto se considera creciente.

What is a Short Squeeze?

Desde un punto de vista técnico, un indicador de la contracción inminente es una acumulación larga de precios sin un avance significativo del precio hacia un lado. Tales períodos también se denominan planos o equilibrados cuando el precio se negocia en una horquilla visual. Y cuanto más tiempo se negocie el precio en dicha horquilla, más fuerte será el movimiento de impulso en stop-loss y stop-outs hacia un lado.

Los traders de volumen pueden usar herramientas como el análisis delta (la diferencia entre bid y ask). Esto te permite determinar cuántos traders venden y compran en la horquilla de precios. Como regla general, si una horquilla de precios está sobresuscrito a los vendedores, la contracción aumentará y viceversa.

En el siguiente gráfico, en las zonas de acumulación, la preponderancia de posiciones negativas (delta negativo) condujo a un fuerte aumento en el precio. En contraste, la preponderancia de compras (delta positivo) llevó a una caída.

What is a Short Squeeze?

Que tengas buen trading.

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