¿Quiénes son los proveedores de liquidez de Forex (agregadores)?

Who are the Forex liquidity providers (aggregators)?

Es necesario entender qué es la liquidez para entender quién es el proveedor de liquidez. En resumen, es la capacidad de comprar / vender rápidamente un activo (materia prima, moneda) al precio de mercado. Esta es una buena liquidez. Si no existe tal oportunidad, es falta de liquidez. Cuanto menor sea la diferencia de precio (spread y libro de órdenes ajustado) y cuantas más operaciones se realicen por unidad de tiempo, mejor será la liquidez y viceversa.

Proveedor de liquidez - una entidad legal que proporciona términos de intercambio / comercio más favorables debido a los mayores volúmenes de oferta y demanda. Es como un gran proveedor mayorista de bienes. Sin el proveedor de liquidez, un broker de Forex ordinario no podría satisfacer todas las demandas de sus clientes. Al fin y al cabo, para la compra de cada cliente, es necesario encontrar un vendedor en el lado opuesto y viceversa y lograr condiciones ideales cuando el comprador y el vendedor se reúnen en el trato con el volumen correcto al precio correcto en un momento determinado es bastante difícil, a menos que el corredor sea un banco enorme y tenga reservas de liquidez. Pero, como regla general, la mayoría de los brokers de Forex son intermediarios entre proveedores y clientes, por lo que solo puedes tratar con un proveedor de liquidez.

Básicamente, todos los proveedores de liquidez se dividen en dos niveles: Nivel 1 y Nivel 2.

El nivel 1 son los grandes proveedores que interactúan entre sí en una red ECN.

ECN (Electronic Communication Network) es una enorme red de comunicación electrónica que conecta a los mayores proveedores de liquidez. Los proveedores de nivel 1 incluyen grandes bancos internacionales como Morgan Stanley, Bank of America, Goldman Sachs, JP Morgan, Barclays Capital Bank, Citibank, Deutsche Bank, Nomura y otros. Los grandes proveedores también incluyen intercambios financieros internacionales para negociar futuros, opciones y otros instrumentos financieros. Estos incluyen London International Financial Futures Exchange, CME Group (Chicago Mercantile Exchange), CBOE (Chicago Board Options Exchange), ICE (Intercontinental Exchange), European Options Exchange, Deutsche Börse, Singapore International Monetary Exchange y otros. Los grandes fondos de cobertura, fondos mutuos y compañías de inversión también cotizan en la red ECN

La mayoría de los brokers de Forex (>90%) no pueden acceder a la liquidez del Nivel 1 y los intercambios específicos simplemente porque ellos (proveedores) trabajan sólo con grandes volúmenes. Por lo tanto, hay proveedores de liquidez más pequeños de nivel 2 que tienen acceso a la liquidez de estos bancos (uno o varios) o, mejor aún, a las propias redes e intercambios ECN. Cuando un broker de Forex tiene acceso directo a un proveedor de liquidez de nivel 2 tan pequeño, se le llama corredor STP.

Procesamiento directo (STP, Straight Through Processing) se traduce como procesamiento de transacciones directo. Es un método para enviar las órdenes de los clientes directamente al proveedor de liquidez sin ninguna intervención.

Cuando un broker de Forex tiene una conexión directa con un gran proveedor de liquidez de Nivel 1 (un gran banco) o con el grupo de varios proveedores de liquidez de Nivel 2 más pequeños (hay algunos), se le llama broker DMA (Acceso Directo al Mercado).

Cuando un broker de Forex tiene acceso directo al conjunto de liquidez de los grandes proveedores de Nivel-1, y esto es ECN o interbancario, dichos brokers se llaman brokers ECN.

Hay muy pocos brokers de Forex ECN reales en el mercado, y la entrada mínima en dichos brokers es de alrededor de 10-25 mil dólares. Cualquier cosa por debajo de 10k es 99%, no un ECN. En la mayoría de los casos, será un STP. Nadie te dejará entrar con cien dólares en el "Interbank", y esto tiene que ser aceptado como un hecho. Por lo tanto, no tiene sentido que los traders minoristas regulares piensen en un ECN real, siempre y cuando el depósito sea de al menos 10k. Sin embargo, los proveedores de liquidez de nivel 2 proporcionarán fácilmente liquidez en el rango de decenas o incluso cientos de miles de dólares si lo necesitas.

Es importante entender que el proceso de agregación es automático y muy rápido debido al software moderno. Es por eso que los agregadores de términos de liquidez son el software que permite proporcionar las ofertas necesarias a los mejores precios recopilados de diferentes proveedores de liquidez.

En caso de que no haya una contraparte adecuada en este momento para el volumen actual, el acuerdo se ejecutará al precio más cercano posible y tu orden realizará un "deslizamiento" o slippage. Pero el proceso de envío y procesamiento de la orden en sí ocurrirá tan rápido que no notarás ninguna diferencia entre el trato con el cliente del broker o el trato con el proveedor de liquidez.

Por lo tanto, el "deslizamiento" de los precios es un signo de liquidez insuficiente en este momento. Y este es uno de los factores de la estimación de los proveedores de liquidez del broker. Pero no puedes verificar este indicador durante la publicación de eventos económicos importantes. En ese momento, un gran número de participantes del mercado retiran sus órdenes del libro de órdenes, lo que reduce en gran medida la liquidez. Esta es la razón por la cual la volatilidad aumenta bruscamente durante las noticias (hay poca liquidez a los precios más cercanos, y el precio va a buscarlo más alto / más bajo), y se producen deslizamientos "fuertes" y ensanchamiento de la propagación.

Que tengas un buen trading.

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