مؤشر أسعار المستهلك (CPI) هو تقرير موجز عن التغير في أسعار قائمة معينة من السلع والخدمات على مدى فترة زمنية معينة. تشمل هذه القائمة بشكل أساسي الطعام والمرافق والإيجار وغيرها من النفقات الإلزامية المنتظمة للسكان. بعبارة أخرى، يشير مؤشر أسعار المستهلك إلى معدل التضخم الحقيقي للسكان.
تتم مراقبة مؤشر أسعار المستهلك عن كثب، بما في ذلك المشاركون في الأسواق المالية. بالنسبة لهم، يبيّن مؤشر أسعار المستهلك، كمؤشر للتضخم، حالة اقتصاد الدولة، بالإضافة إلى التغييرات المحتملة في السياسة النقدية والمالية، والتي ستؤثر على أسعار الأسهم في المستقبل. ومع ذلك، وبصرف النظر عن المستثمرين والتجار، تتم مراقبة المؤشر من قبل المستهلكين والمواطنين النشطين سياسيًا والسياسيين وفئات أخرى من السكان.
تجدر الإشارة إلى أن مؤشر أسعار المستهلك يُحسب لكل دولة على حدة. ومع ذلك، لنأخذ الولايات المتحدة كمثال. في أمريكا، يحسب مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) مؤشر أسعار المستهلك كل شهر. يمكن للتقرير الشهري تتبع التقلبات في متوسط الأسعار من شهر لآخر أو من سنة لأخرى، مما يعطي صورة أوسع.
لفهم كيفية تغير أسعار المستهلك بمرور الوقت بشكل أفضل، دعونا نلقي نظرة على الاتجاه التاريخي لمؤشر أسعار المستهلك الأمريكي:
يُظهر مخطط خطي الاتجاه التاريخي لمؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) على مدى العقد الماضي، ويُظهر فترات التضخم والانكماش والاستقرار الاقتصادي.
يعتمد الحساب على أكثر من 80.000 سلعة وخدمة مختلفة، والتي تتنوع من الخبز إلى زيارة طبيب الأسنان. وبالتالي، يعكس مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي احتياجات 93% من سكان الولايات المتحدة.
لذا، في المرة القادمة التي ترى فيها بيانات مؤشر أسعار المستهلك، ربما ترغب في فهم ما وراء هذه الأرقام، أليس كذلك؟ حسنًا، دعنا نكتشف ذلك.
كيف يتم حساب مؤشر أسعار المستهلك؟
يتم حساب مؤشر أسعار المستهلك (مثل أي مؤشر اقتصادي آخر) باستخدام صيغة خاصة. في هذه الحالة، يبدو كما يلي:
مؤشر أسعار المستهلك السنوي = (تكلفة سلة المستهلك في السنة الحالية / تكلفة سلة المستهلك في السنة السابقة) × 100
أيضا، بفضل المؤشر، يمكننا حساب معدل التضخم لفترة الإبلاغ باستخدام الصيغة التالية:
معدل التضخم = (مؤشر أسعار المستهلك الجديد – مؤشر أسعار المستهلك السابق) / مؤشر أسعار المستهلك السابق × 100
يتم جمع تكلفة سلة المستهلك المشار إليها في الصيغة أعلاه حرفيا من البائعين ومقدمي الخدمات في الميدان. يأخذ مكتب إحصاءات العمل البيانات من 75 حيًا مختلفًا ويجمعها في جدول كبير واحد. وللحفاظ على الإنصاف، يتم “ترجيح” سعر كل منتج أو سلعة ليعكس أهميته النسبية للمستهلكين النهائيين قبل إدراجه في المؤشر. دعونا نعود إلى مثالنا. من غير المرجح أن يذهب الأمريكي العادي إلى طبيب الأسنان كل أسبوع، لكنه يكاد يكون من المؤكد أنه يشتري الخبز أو زجاجة حليب كل يوم
حقيقة مثيرة للاهتمام. يأتي مؤشر أسعار المستهلك (نستمر في الحديث عن الولايات المتحدة) بأشكال متعددة. على سبيل المثال، يغطي مؤشر أسعار المستهلك (CPI-U)، أو مؤشر أسعار المستهلك لجميع المستهلكين في المناطق الحضرية، سلة من السلع النموذجية لأكثر من 90% من الأسر الأمريكية. هناك شكل آخر، وهو مؤشر أسعار المستهلك (CPI-W)، أو مؤشر أسعار المستهلك للعمال والموظفين في المناطق الحضرية. يغطي مؤشر أسعار المستهلك (CPI-W) % 29 فقط من السكان ويُستخدم لحساب الضمان الاجتماعي وفهرسة الاستحقاقات. بالطبع، هناك خيارات أخرى، يمكنك القراءة عنها على موقع مكتب إحصاءات العمل.
ما الذي تتضمنه سلة مؤشر أسعار المستهلك؟
إذًا، كفى من الأمثلة البلاغية. ما هي السلع والخدمات المدرجة بالضبط في سلة مؤشر أسعار المستهلك؟
لدى مكتب إحصاءات العمل تصنيفه الخاص للسلع والخدمات. على سبيل المثال، السكن، والكهرباء، والغذاء، والأطباء، والميكانيكا، وما إلى ذلك. من خلال جمع البيانات مباشرة من مقدمي الخدمات وتجار التجزئة، يتمكن مكتب إحصاءات العمل من تجميع متوسط أسعار كل سلعة. الإحصاءات معقدة للغاية، ولكن من الممكن فهمها. لتسهيل الفهم، أعددنا جدولًا موجزًا.
الأهمية النسبية لفئات السلع والخدمات في سلة مؤشر أسعار المستهلك:
| الفئة | الاهمية النسبية في مؤشر اسعار المستهلك |
| السكن | 35.48% |
| الغذاء | 13.69% |
| الخدمات الطبية | 6.75% |
| خدمات النقل (التأمين، اجرة السفر، الخ.) | 6.31% |
| الطاقة (الوقود، المرافق) | 6.22% |
| المركبات الجديدة | 4.39% |
يجب توضيح أن كل فئة تحتوي على عشرات الفئات الفرعية، على سبيل المثال، أنواع مختلفة من المواد الغذائية (منتجات الألبان، واللحوم، إلخ)
ما أهمية مؤشر أسعار المستهلك؟
يُعد مؤشر أسعار المستهلك أحد أكثر مؤشرات التضخم وضوحًا في الدولة، وبالتالي حالة الاقتصاد ككل. دعونا نتتبع سلسلة الأحداث.
الحكمة التقليدية هي أن معدل التضخم المنخفض (ولكن ليس سلبيًا) والمتوقع مفيد للاقتصاد. لذلك، تحدد البنوك المركزية حول العالم معدل تضخم محددًا يجب على الحكومة أن تستهدفه من أجل الحفاظ على اقتصاد مستقر. في الولايات المتحدة، على سبيل المثال، يهدف مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى معدل تضخم سنوي قدره 2%. هذا ليس كثيرًا لدرجة أن تنخفض قيمة المال ببساطة. ولكنه أيضًا ليس منخفضًا جدًا لدرجة أن يحفز الناس على الاستمرار في إنفاق الأموال، واستثمارها في الأدوات المالية، والحصول على قروض لفتح مخبز طال انتظاره، وما إلى ذلك.
مرة أخرى. إذا كان التضخم (أي الأسعار) يرتفع بسرعة كبيرة، فهذا يعني أن هناك مستوى معينًا من الطلب في الاقتصاد لا يستطيع المنتجون تلبيته. إذا ارتفعت الأسعار ببطء شديد أو انخفضت على الإطلاق، فإن الوضع يكون عكس ذلك – هناك طلب قليل وعرض كبير. يمكن أن تكون أسباب مثل هذه المواقف مختلفة تمامًا، من الأزمات العالمية إلى سياسة الميزانية غير الناجحة. ومع ذلك، فإن النتيجة هي نفسها – هناك خطأ ما في الاقتصاد
لهذا السبب يراقب الجميع – رجال الأعمال والسياسيون والمستثمرون والمستهلكون العاديون – مؤشر أسعار المستهلك. فهو يسمح لهم برؤية الاتجاهات قبل ظهور أعراض المشاكل في مجالات أخرى.
كيف يُستخدم مؤشر أسعار المستهلك؟
لقد ناقشنا مؤشر أسعار المستهلك (CPI)، وحسابه، وأهميته، وما إلى ذلك. الآن، نحتاج إلى فهم كيفية استخدام بيانات مؤشر أسعار المستهلك لأغراضنا الخاصة. لقد حاولنا تجميع قائمة بجميع أصحاب المصلحة الرئيسيين الذين يمكنهم استخدام بيانات مؤشر أسعار المستهلك في عملهم اليومي أو حياتهم اليومية.
- البنك المركزي (والمشاركون في السوق المالية): تتمثل إحدى الوظائف الرئيسية لمؤشر أسعار المستهلك في إظهار اتجاه التضخم، والذي على أساسه تُتخذ قرارات مالية ونقدية مهمة، مثل زيادة سعر الإقراض في البنك المركزي. يؤثر كل قرار من هذه القرارات على معنويات السوق وتوقعات المستثمرين. لذلك، إذا انتشرت شائعات عن نتيجة سيئة للتضخم، فقد يكون من المنطقي التوقف عن تداولاتك لفترة من الوقت.
- رواد الأعمال وأصحاب الأعمال: يمكن استخدام مؤشر أسعار المستهلك لاتخاذ قرارات بشأن تخصيص أو تعديل أجور الموظفين. إذا أظهر مؤشر أسعار المستهلك زيادة كبيرة في التضخم، فسيرفع صاحب العمل الجيد الأجور لتغطية الفرق.
- أسعار الإيجار والرهن العقاري: يؤثر معدل التضخم بشكل مباشر على آراء الملاك بشأن رفع الإيجارات.
- تعديلات تكلفة المعيشة (COLAs): تعتمد استحقاقات الضمان الاجتماعي، والإعانات العامة، ومدفوعات المعاشات التقاعدية، وغيرها من أشكال المساعدة الحكومية على بيانات مؤشر أسعار المستهلك. فإذا التهم التضخم بعضاً من دخل الفئات الضعيفة، فلابد من تنفيذ عملية القياس، ولابد من رفع تكاليف الإعانات وإعانات الدعم.
- المستهلكون العاديون: مؤشر أسعار المستهلك يساعد الناس في النهاية على فهم قيمة مدخراتهم الآن. ربما تكسب أكثر، لكن هل أصبحت قوتك الشرائية أكبر؟
كما ترون، يعد مؤشر أسعار المستهلك أداة مهمة حقًا لمجموعة واسعة من الأشخاص. حتى أولئك الذين لا يشاركون بشكل مباشر في الأسواق المالية يمكنهم استخدامها لتحسين عملية صنع القرار المالي.
ما هي حدود مؤشر أسعار المستهلك؟
على الرغم من كل الإيجابيات، إلا أن مؤشر أسعار المستهلك له عدد من السلبيات التي تحد من استخدامه. دعونا نذهب من خلالهم لفترة وجيزة
- لا يغطي مؤشر أسعار المستهلكين جميع سكان الدولة: في أحسن الأحوال، يعكس المؤشر وضع ما يزيد قليلاً عن 90% من السكان. وفي الوقت نفسه، تبقى الـ 10% الأخرى خارج نطاق الرادار.
- يوجد خطأ في الاستبدال: لنفترض أنك اشتريت حليبًا من أحد المُنتجين لفترة طويلة، لكن الأسعار ارتفعت، وانتقلت إلى بديل آخر أرخص. غالبًا، لا يرى مكتب إحصاءات العمل هذا الاستبدال في تفضيلات المستهلكين، ويظهر الخطأ المذكور.
- التركيز على الأرقام: سعر منتج معين قد يرتفع ليس بسبب التضخم ولكن بسبب التحسينات في جودة المنتج. لا يتم تضمين هذه التغييرات غالبًا في حساب مؤشر أسعار المستهلك.
- استبعاد بعض التكاليف: مؤشر أسعار المستهلك لا يأخذ في الاعتبار ضرائب الدخل، أو سعر الاستثمارات (مثل الأسهم)، أو مزايا صاحب العمل.
لسوء الحظ، في هذه المرحلة، ليس لدينا طريقة أكثر شمولاً لحساب تضخم سلة المستهلك، لذلك يظل مؤشر أسعار المستهلك أداة رئيسية. أم أننا نملكها؟
مؤشر أسعار المستهلك مقابل مقاييس التضخم الأخرى (مثل نفقات الاستهلاك الشخصي)
بالإضافة إلى مؤشر أسعار المستهلك، هناك العديد من المؤشرات الأخرى التي تستحق اهتمامك.
مؤشر أسعار المستهلك مقابل مؤشر أسعار المنتجين
مؤشر أسعار المنتجين هو مؤشر آخر من مكتب إحصاءات العمل. ومع ذلك، يُستخدم لأغراض أخرى.
يركز مؤشر أسعار المنتجين على كيفية تغير أسعار البائعين والمنتجين. ويتتبع التضخم في السلع الصناعية والخدمات والبناء وما إلى ذلك.
مؤشر أسعار المستهلك مقابل مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي
مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي هو مقياس يستخدمه مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي عند اتخاذ قرارات السياسة النقدية. يتم إعداده من قبل وكالة أخرى تسمى مكتب التحليل الاقتصادي.
يقارن الرسم البياني التالي مؤشر أسعار المستهلك بمؤشر تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي:
رسم بياني مقارن يوضح الاختلافات بين مقاييس تضخم مؤشر أسعار المستهلك ومؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي. يسلط الرسم البياني الضوء على كيفية التقاط كل مؤشر لجوانب مختلفة من تغيرات الأسعار في الاقتصاد.
ينظر مؤشر الإنفاق الشخصي إلى التفاصيل بشكل أعمق، ويُقدّر معدل التضخم بشكل مختلف، مع الأخذ في الاعتبار قائمة موسعة من فئات السلع والخدمات. وبناءً على ذلك، يُستخدم مؤشر أسعار المستهلك ومؤشر الإنفاق الشخصي في حالات مختلفة.
أفضل طريقة لتوضيح الاختلافات هي النظر إلى التكاليف الطبية. عند حساب مؤشر أسعار المستهلك، يُؤخذ في الاعتبار فقط المبلغ الذي يدفعه الشخص مباشرةً مقابل الخدمة. يبدو هذا عادلاً. ومع ذلك، يضيف مؤشر الإنفاق الاستهلاكي الشخصي نفقات أخرى غير ملحوظة بالإضافة إلى المبلغ المذكور سابقًا. مثل خطط التأمين. تُدفع هذه التكاليف من قبل الحكومة أو أصحاب العمل، لذلك فهي ليست واضحة دائمًا.
الأسئلة الشائعة
كيف يؤثر مؤشر أسعار المستهلك على معدل البطالة؟
هناك علاقة عكسية بين مؤشر أسعار المستهلك ومعدل البطالة. غالبًا ما يؤدي تشديد السياسة النقدية إلى عدد أقل من الوظائف، كما كان الحال خلال جائحة كوفيد-19. على العكس من ذلك، يسمح الموقف الأكثر ليونة تجاه التضخم بخلق المزيد من فرص العمل.
ما هي الانتقادات الموجهة لمؤشر أسعار المستهلك؟
لا يشمل مؤشر أسعار المستهلك جميع السكان وجميع النفقات التي قد يواجهونها. على سبيل المثال، لا يأخذ مؤشر أسعار المستهلك في الاعتبار ارتفاع تكلفة التعليم للشباب. على الصعيد العالمي، يغطي مؤشر أسعار المستهلك 93% من السكان. أما نسبة الـ 7% المتبقية، فلا تُدرج في الحسابات
ما مدى تكرار نشر تقارير مؤشر أسعار المستهلك؟
تُصدر تقارير مؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة شهريًا في اليوم العاشر من الشهر. وقت كتابة هذه السطور، سيصدر التقرير التالي في 12 مارس 2025