تعد الأسواق المالية العالمية العمود الفقري للاقتصاد العالمي، وتعتبر المرآة التي تعكس أداء الاقتصادات المختلفة. فهي تسهل عملية الاستثمار وتدفق رؤوس الأموال، مما يسهم في تعزيز النمو الاقتصادي. في هذا المقال، سنسلط الضوء على أنواع الأسواق المالية، وأهميتها الإقتصادية، ووظائفها المختلفة.
ما هي الأسواق المالية العالمية؟
الأسواق المالية هي المنصات التي تقوم فيها الأفراد و المؤسسات و الحكومات، بشراء وبيع الأصول المالية المختلفة مثل الأسهم، والسندات، السلع ،العملات ، والمشتقات المالية وغيرها من الأصول. وتعزز هذه الأسواق النمو الاقتصادي عن طريق تسهيل حركة رؤوس الأموال من حائزيها إلى المستثمرين الذين في حاجة إليها. كما يتم تحديد أسعار الأصول فيها عن طريق العرض والطلب عليها.
من خلال الأسواق المالية تستطيع الشركات والمؤسسات جمع التمويلات اللازمة لها من خلال طرح أسهم أو سندات في الأسواق للمستثمرين وتتم حركة رؤوس الأموال بين مختلف البلاد حول العالم.
ما هي أهمية الأسواق المالية؟
تدفق رؤوس الأموال
تساعد الأسواق المالية الحكومات و الشركات على زيادة رأس مال الشركات التي تحتاج لتمويل، بغرض التوسع، والتطوير، والأبحاث. حيث تستطيع الشركات إصدار أسهم فيما يعرف بالاكتتاب العام للأسهم والذي يوفر فرصة للمستثمرين من الاستثمار في الشركات المختلفة، كما تصدر أيضا الشركات والحكومات والمؤسسات الكبري سندات لجذب المستثمرين، مما يساعدها على النمو.
الشفافية والاستقرار
يساهم وجود سوق مالي منظم خاضع لجهات رقابية وتنظيمية، في إعطاء المستثمر الشعور بالأمان على استثماراته، ويقلل من مخاطر التعرض للاحتيال. كما تضمن الأسواق المالية الشفافية، بتوفير كافة المعلومات عن الشركات التي يريد المستثمرون الاستثمار فيها، وتعكس أيضا الأسواق المالية الصورة الحقيقية لقوة اقتصاد البلاد المختلفة والمؤسسات المالية الكبرى.
النمو الاقتصادي
تضمن حصول الشركات والمؤسسات على التمويل اللازم للتوسع والابتكار، فذلك يسهم في تطور الاقتصاد. وعندما يكون الاقتصاد قويا، فإنه يجذب الاستثمارات الاجنبية، مما يسهم في تعزيز الثقة في قطاع الأعمال وتقوية الاستقرار المالي للدولة. و هو ما يؤدي الي زيادة دخل الفرد وزيادة معدلات النمو الاقتصادي.
ما هي أنواع الأسواق المالية ؟
الأسواق المالية تتكون من عدة أسواق مختلفة فلا يوجد سوق مالي يضم كل شئ وإنما يختص كل سوق مالي بتداول نوع محدد من الأصول المالي ويمكن تقسيم الأسواق المالية إلي عدة أنواع ومنها:
سوق الأسهم
سوق الأسهم يتم فيه تداول وإصدار أسهم الشركات. حيث يقوم البائعون والمشترون بتداول أسهم الشركات المختلفة. فعندما تقوم الشركة بإصدار أسهم، فإنها تبيع حصة من الشركة للمستثمرين فيما يعرف بالاكتتاب العام، ويستطيع المستثمرون من خلال هذا الاكتتاب تداول هذه الأسهم فيما بينهم داخل السوق. وسعر السهم يتم تحديده بناء على العرض والطلب. ويستطيع المستثمرون في الأسهم تحقيق الأرباح من خلال التغييرات التي تحدث في الأسعار الخاصة بالأسهم ويمكنهم أيضا الاستفادة من نمو الشركة. ويمكن للمستثمرين الاستثمار في أنواع الأسهم المختلفة مثل أسهم القيمة أو أسهم النمو. عندما يؤدي سوق الأسهم أداء جيدا، فهذا يعكس ثقة المستثمرين في الاقتصاد.
وهناك نوعان لسوق الأسهم:
السوق الأولي Primary Market
في هذا السوق تصدر الشركات أسهم جديدة لأول مرة، حيث يشتريها المستثمرون مباشرة من الشركات المصدرة. وبذلك تستطيع الشركات زيادة رأس مالها وتطوير أعمالها.
مثال على عملية إصدار أسهم في السوق الأولي
في عام ٢٠١٢ قررت شركة فيسبوك المعروفة حاليا باسم ميتا بإصدار أسهم للاكتتاب العام لأول مرة. فقامت الشركة ببيع اسهمها مباشرة للمؤسسات والمستثمرين الأفراد من خلال السوق الأولي. وتمكنت من جمع رأس مال قدره ١٦ مليار دولار. وإذا أراد المستثمرين بيعها أو تداولها فيما بعد، يستطيعون فعل ذلك عن طريق السوق الثانوي.
السوق الثانوي Secondary Market
يتم في هذا السوق تداول الاسهم التي سبق إصدارها بين المستثمرين، ولا تستفيد الشركة المصدرة للسهم من هذا التداول. من أمثلة هذا السوق، بورصة نيويورك للأسهم، وبورصة ناسداك، وبورصة طوكيو.
مثال على عملية شراء وبيع من خلال السوق الثانوي
إذا كان هناك مستثمر A يريد شراء ١٠٠ سهم شركة Apple لكن ليس من خلال عملية الإكتتاب العام، و كان مستثمر B يريد بيع نفس العدد من الأسهم و لنفس الشركة، فسيتم تنفيذ هذه العملية عبر بورصة ناسداك، حيث تجمع البورصة الطرفين، وتضمن البورصة تنفيذها بكل سهولة وسلاسة.
في أسواق الأسهم يتم تقسيم الأسهم طبقا لعدة تصنيفات مختلفة مثل حجم الشركات، حيث يتم تصنيف الشركات بناء على القيمة السوقية لها وهناك أيضا تصنيف يتم على حسب القطاع الخاص بكل شركة مثل قطاع التكنولوجيا أو قطاع السياحة أو قطاع الرعاية الصحية وغيرها وعند تداول الأسهم خاصة للأفراد من خلال منصات تداول مثل JustMarkets يجب أن يكون الشخص على دراية بأساسيات التداول على تلك الأسهم.
سوق العملات
يعرف هذا السوق أيضا باسم سوق الفوركس. وهو السوق الذي يتم فيه تداول العملات المختلفة، ويعد السوق الأكثر سيولة علي مستوىالعالم. كما يتم التداول فيه على مدار ٢٤ ساعة من يوم الإثنين إلى يوم الجمعة، و يتم في عدة جلسات رئيسية وهم جلسة نيويورك، ولندن، وطوكيو، و سيدني.
هذا السوق ليس سوقا مركزيا، حيث أنه ليس له مقر محدد. بل تتم عمليات التداول تتم عبر شبكة تجمع الوسطاء والبنوك والمؤسسات المالية. و يمكن أيضا للمستثمرين الراغبين بالاستثمار في العملات، ان يستثمروا فيها بطرق غير مباشرة، مثل صناديق الاستثمار ETFs و الصناديق المشتركة Mutual Funds التي تستثمر في العملات. توفر هذه الصناديق الاستثمار في مجموعة واسعة من العملات، يعتبر سوق الفوركس من أكبر الأسواق المالية ويتم تداول أكثر من 7 تريليون دولار يوميا داخل هذا السوق.
تنقسم أنواع أزواج العملات إلى نوعين:
أزواج رئيسية
- EUR/USD
اليورو / الدولار الأمريكي - GBP/USD
الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي - USD/JPY
الدولار الأمريكي/الين الياباني - USD/CHF
الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري - AUD/USD
الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي - USD/CAD
الدولار الأمريكي/الدولار الكندي - NZD/USD
الدولار النيوزيلندي/الدولار الأمريكي
تعتبر هذا الأزواج الأكثر سيولة و تداولا، وتتمتع باستقرار نسبي.
أزواج غير رئيسية
- أزواج اليورو (EUR) مع العملات الأخرى عدا الدولار الأمريكي.
- أزواج الجنيه الإسترليني (GBP) مع العملات الأخرى عدا الدولار الأمريكي.
- أزواج الين الياباني (JPY) مع العملات الأخرى عدا الدولار الأمريكي.
- أزواج الدولار الأسترالي (AUD) مع العملات الأخرى.
أزواج غير رئيسية أخرى شائعة.
- NZD/CHF
الدولار النيوزيلندي/الفرنك السويسري - NZD/CAD
الدولار النيوزيلندي/الدولار الكندي
هذه الأزواج سيولتها أقل، وأكثر تقلبا.
سوق السلع
في سوق السلع يتم تداول المواد الأولية والمواد الخام. وتداول هذه البضائع يتم بين المنتجين والتجار والمستهلك النهائي ويلعب أيضا المستثمرون دورا هاما في هذا السوق. تختلف السلع عن الأصول المالية الأخرى بالعوامل التي تتأثر بها فهناك بعض العوامل الخاصة لهذا السوق المالي، مثل أحوال الطقس، والأحداث الجيوسياسية مثل الحروب، النمو الاقتصادي والعرض والطلب. وهناك بورصات لتداول السلع مثل، بورصة شيكاغو التجارية و بورصة انتركونتنينتال. ويلعب سوق السلع دورا هاما في الاقتصاد العالمي، حيث يقوم بدور حلقة الوصل بين المنتجين و المستهلكين، ويوفر فرصا للمستثمرين الراغبين في تنويع و محافظهم.
و هناك نوعان للسلع :
السلع الصلبة Hard commodities
الطاقة مثل:
- النفط
- الغاز الطبيعي
- الفحم
المعادن مثل:
- الذهب
- الفضة
- النحاس
- الألومنيوم
- البلاتين
- النيكل
- الحديد
السلع اللينة soft commodities
المحاصيل الزراعية مثل:
- القمح.
- الأرز.
- الذرة.
- فول الصويا.
- القهوة.
- الشاي.
- القطن.
السلع الحيوانية مثل:
- الماشية الحية.
يعتبر النفط الخام هو السلعة الأكثر تداولا في العالم وذلك نظرا لأنه يدخل في كافة الصناعات حول العالم ويأتي في المركز الثاني الغاز الطبيعي كمصدر هام للطاقة ويأتي في المركز الثالث الذهب والذي يعتبر السلعة المفضلة للعديد من المستثمرين.
سوق السندات
يعرف أيضا باسم سوق أدوات الدين، يتم في هذا السوق اصدار السندات و تداولها. حيث يقوم المستثمر بإقراض المال للحكومة أو أي مؤسسة مقابل فائدة، ويتم استرجاع مبلغ القرض الأساسي في تاريخ محدد في المستقبل. تقوم الحكومات أو كيانات أخرى بإصدار السندات للحصول على الأموال وتقوم بدفع الفائدة لأصحاب السندات على أساس نصف سنوي.
يتم تحديد سعر الفائدة بناء على عدة عوامل، منها الجدارة الائتمانية لمصدر السندات، و سعر الفائدة السائد في السوق. و يتم تقييم الأوراق المالية بواسطة وكالات تصنيف ائتمانية مستقلة، وتتحقق من مدى قدرة مصدر السندات على الوفاء بالتزاماته المالية.
أمثلة على السندات
السندات الحكومية
يتم إصدارها بواسطة الحكومة لتمويل مشاريع حكومية.
سندات الشركات
يتم إصدارها بواسطة الشركات لزيادة رأس مالها.
هناك العديد من التصنيفات المختلفة للسندات، يمكن أن يتم تصنيفها طبقا للجهة المصدرة لها مثل السندات الحكومية أو السندات الخاصة بالشركات، كما أنه هناك تصنيف مهم جدا وهو طبقا لتاريخ الاستحقاق، هناك سندات قصيرة الأجل تعرف باسم أذون الخزانة T Bills ويكون تاريخ استحقاقها أقل من سنة، وهناك سندات متوسطة الأجل من سنة لـ 10 سنوات وتعرف باسم T Notes وهناك سندات طويلة الأجل أكثر من 10 أعوام تعرف باسم T Bonds.
و يمكن للمستثمر الاستثمار في السندات عن طريق صناديق استثمارية ETFs و صناديق مشتركة، تستثمر في مجموعة واسعة من السندات.
سوق المشتقات المالية
يتم فيه بيع و شراء أدوات مالية، هذه الأدوات تشمل العقود المستقبلية وعقود الخيارات، يكون سعر العقود مشتق من سعر الأصل المالي. والأصل يمكن أن يكون سهم، سلعة، مؤشر او أي أصل مالي آخر.يستخدم المستثمرين المشتقات المالية للتحوط، أو للاستفادة من أي تحرك متوقع لسعر الأصل في المستقبل.
يعتبر هذا السوق أكثر تعقيدا من الأنواع الأخرى، و يتطلب خبرة عالية و إدارة مخاطر جيدة. اكبر اسواق المشتقات المالية تشمل بورصة شيكاغو لعقود الخيارات، و بورصة نيويورك التجارية.
أشهر أنواع المشتقات المالية:
العقود الآجلة
تتيح العقود الآجلة للمستثمرين المضاربة على حركة أسعار الأصول خلال فترة زمنية محددة.
على سبيل المثال، إذا توقع مستثمر ارتفاع أسعار النفط خلال الأشهر الثلاثة المقبلة، فيمكنه شراء عقد آجل لألف برميل بسعر 70 دولارًا للبرميل، مع فترة صلاحية ثلاثة أشهر. إذا ارتفع السعر إلى 80 دولارًا للبرميل، يحقق المستثمر ربحًا قدره 10 دولارات للبرميل، بإجمالي 10,000 دولار للعقد. في المقابل، إذا انخفض السعر إلى 60 دولارًا للبرميل، يتكبد المستثمر خسارة قدرها 10 دولارات للبرميل، بإجمالي 10,000 دولار للعقد.
عقود الخيارات
تمنح عقود الخيارات حاملها الحق، وليس الالتزام، في شراء أو بيع أصل بسعر محدد مسبقًا قبل تاريخ انتهاء صلاحية محدد.
على سبيل المثال، إذا توقع مستثمر ارتفاع سعر سهم جوجل خلال الشهر القادم، بينما يُتداول حاليًا عند 100 دولار، فيمكنه شراء خيار شراء بمدة صلاحية شهر واحد وحجم عقد 100 سهم. بدلًا من دفع القيمة الكاملة للأسهم، يدفع المستثمر علاوة قدرها 5 دولارات للسهم، ليصبح إجمالي قيمة العقد 500 دولار.
إذا ارتفع سعر السهم إلى 120 دولارًا قبل انتهاء الصلاحية، فيمكنه ممارسة الخيار، بشراء 100 سهم بسعر 100 دولار وبيعها بسعر السوق البالغ 120 دولارًا. ينتج عن ذلك ربح إجمالي قدره 2000 دولار. بعد خصم العلاوة الأولية البالغة 500 دولار، يصبح صافي الربح 1500 دولار. أما إذا انخفض سعر السهم، فإن أقصى خسارة للمستثمر تقتصر على علاوة العقد البالغة 500 دولار.
سوق النقد
يقوم فيه الأفراد، و الشركات، والحكومات بالإقراض أو الاقتراض القصير الأجل، عادة لمدة أقل من عام. مما يساعد الشركات والبنوك على سرعة الحصول على أموال.
و من أنواعها:
أذون الخزانة
هي أداة دين حكومية قصيرة الأجل مدة عام أو أقل، تستخدمها الحكومة بغرض الاقتراض.
الأوراق التجارية
هي قروض قصيرة الأجل، غير مؤمنة. تصدرها الشركات الكبيرة بغرض جمع الأموال سريعا، لسد احتياجاتها المالية.
شهادات الإيداع
هي أداة ادخار يتم توفيرها عن طريق البنوك. حيث يحصل المستثمر فائدة مقابل إيداع أمواله في البنك لفترة محددة.
سوق العملات الرقمية
هو سوق لامركزي، ولا يتم إصدار هذه العملات عن طريق بنوك مركزية أو حكومات، بل يتم عن طريق شبكة من أجهزة الكمبيوتر. وتتم عمليات بيع و شراء العملات عن طريق بورصات، ويمكن تخزينها في محافظ رقمية.
مثال على العملات الرقمية
البيتكوين
هي عملة رقمية تعمل بتقنية البلوكتشين، وتم إنشائها في ٢٠٠٩ بواسطة شخص اسمه المستعار ساتوشي ناكاموتو، و هويته الحقيقية غير معروفة إلى الآن. و عدد عملات البيتكوين محدد و ثابت وهو ٢١ مليون عملة، مما يجعل العرض منها محدود. وتقبلها بعض الشركات كوسيلة دفع.
ما هي وظيفة الأسواق المالية؟
الأسواق المالية لها عدة وظائف تفيد الاقتصاد و منها :
توفير السيولة
تسهم في توفير السيولة، عن طريق تمكين المستثمرين من تحويل أصولهم إلى أموال على صورة نقد. سهولة عملية البيع و الشراء بهذه الطريقة تجذب مزيد من المستثمرين.
تحديد الأسعار
يتم تحديد أسعار الأصول في الأسواق المالية بناء على العرض والطلب. فإذا زاد الطلب عن العرض بصورة كبيرة يزداد سعر الأصل، وإذا زاد العرض عن الطلب انخفض سعر الأصل.
إدارة المخاطر
يمكن من خلال الأسواق المالية المختلفة تنويع الاستثمارات الخاصة بالأفراد أو المؤسسات الكبرى ومن خلال تنويع الاستثمارات يكون لديهم فرصة للتحوط وإدارة المخاطر المرتبطة بالاستثمارات الخاصة بهم، من أشهر الأسواق التي يستخدمها المستثمرون للتحوط هي أسواق المشتقات المالية المختلفة سواء العقود المستقبلية وعقود الخيارات.
توفير المعلومات
تصدر الأسواق بيانات و تقارير تشير إلى أداء السوق وأداء الشركات، مما يساعد المستثمرين على اتخاذ قرارات استثمارية مدروسة.
تخصيص الموارد بكفاءة
حيث تضمن تخصيص التمويل من الأفراد و المؤسسات إلى الاستثمارات التي بحاجة إليها.
هل تريد التداول في الأسواق المالية؟
إذا كنت تريد الاستثمار في الأسواق المالية يمكنك البدء الآن من خلال فتح حساب تداول مع JustMarkets، توفر الشركة تنوع هائل في الأسواق المالية المتوفرة من خلال منصتها، يمكنك تداول عقود الفروقات على الأسهم، السلع، الفوركس، العملات الرقمية والمؤشرات الكبري للبورصات العالمية،
توفر الشركة إمكانية فتح حساب تجريبي للتعلم كما أنها توفر أكثر من نوع حساب حقيقي لتناسب جميع الأشخاص، إذا كان لديك الخبرة الكافية لبداية التداول يمكنك الآن فتح حساب تداول وإتمام الإيداع الخاص بك من خلال الطريقة المناسبة لك في الإيداع.
الأسواق المالية هي محرك رئيسي للاقتصاد العالمي وأصبحت تلعب دورا رئيسيا، تعتمد الجهات الكبرى والأفراد على الاستثمار في تلك الأسواق المالية المختلفة ومع التقدم أصبح هناك العديد من الأصول المالية التي يمكن الاستثمار بها.كل سوق من الاسواق له ما يميزه، ففي سوق الأسهم تستطيع الشركات جمع الأموال عن طريق إصدار أسهم وبيعها للمستثمرين. وسوق السندات يوفر التمويل قصير وطويل الأجل عن طريق إصدار سندات بعائد ثابت. وسوق الفوركس يسهل عملية تبادل العملات، ويتمتع بالسيولة الاكبر مقارنة بالاسواق الاخرى. سوق السلع يدعم الاقتصاد العالمي، حيث يتم فيه تداول سلع أساسية ولا يمكن الاستغناء عنها كالسلع الغذائية. سوق المشتقات المالية يوفر أدوات إدارة مخاطر تساعد المستثمرين على التحوط ضد تقلبات الأسعار. وسوق العملات الرقمية يوفر فرص استثمارية جديدة في الأصول الرقمية.
الأسواق المالية تساعد في تحديد الأسعار بصورة عادلة، و تخصيص الموارد بكفاءة، وإدارة المخاطر. و تضمن تدفق رؤوس الأموال إلى أكثر القطاعات الإنتاجية في الاقتصاد. كما تسهم في توفير السيولة وتعزيز الشفافية، وتعمل على دعم الاستقرار الاقتصادي. يعد فهم الأسواق المالية شئ ضروري لكل من يريد الاستثمار فيها.